[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 04일 KB금융(105560)에 대해 '보법이 다르다'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 153,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
DB증권에서 KB금융(105560)에 대해 'Check point, 감액배당 가시화 + 증권 자회사 실적 개선: 배당가능익 부족으로 향후 감액배 당을 시행할 가능성이 높다. 현재 감액배당 관련 절차를 긍정적으로 검토 중이며 2026년에는 감액배당 시행 가능성이 점진적으로 가시화될 전망이다. 이는 곧 실질 주주환원율 상향과 동일하다. 한편 증시 호조 기대와 함께 증권 자회사 실적이 그룹 실적 개선을 견인할 것으로 기대된다. PF 충당금은 점진적으로 해소 중이며 해외 부동산 금융 비중 역시 경쟁사 대비 낮아 리스크는 제한적이다. 업종 내 Top pick으로 추천한다.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '2026E 순이익 6.0조원 예상: 2026E 지배 순이익 6.0조원으로 전년 대비 2.2% 증가할 것으로 예상한다. 총 원화대출은 2.4%를 기록할 전망이다. 가계대출은 0.8% 성장, 기업대출은 3.9% 수준을 예상한다. 은행 NIM은 2bp 하락으로 전반적으로 이자이익은 전년 대비 1.1% 감소할 전망이다. 대손충당금 전입액은 2.09조원(-7.6%YoY)을 예상한다. 그동안 선제적 충당금 전입 기조로 건전성 부담은 연말부터 점진적으로 해소될 것으로 전망한다.'라고 밝혔다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 120,000원 -> 153,000원(+27.5%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 나민욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 153,000원은 2025년 02월 06일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 120,000원 대비 27.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 21일 120,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 153,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 146,647원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 153,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 146,647원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 169,000원 보다는 -9.5% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 KB금융의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 146,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 115,688원 대비 26.8% 상승하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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