[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 16일 OCI홀딩스(010060)에 대해 '아직은 움츠려야할 때'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 93,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '1Q25 영업이익은 350억원으로 컨센서스를 13% 하회할 전망이다. OCITS (폴리실리콘)는 전분기 정기보수 시즌을 지나 가동률이 70~80% 수준으로 회복했지 만, 판매량은 전분기와 유사한 수준인 3,000~3,500톤 수준으로 크게 증가하지 못했다. 최근 말레이시아 수출입 데이터에 따르면 판가 역시 18달러 이하로 하락한 것으로 파악되고 있어, 실적의 큰 폭 반등은 어려워보인다. 긍정적인 점은 전분기 재고평가손실의 환입과 고정비 효과 절감이 있어 OCITS의 수익성이 전분기 대비 개선된다는 점이다. 도시개발사업(DCRE)은 본격적인 분양을 앞두고 선비용 지출이 있어 적자가 예상되나, 2분기부터 점차 수익성이 개선될 전망 이다.'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '목표주가를 10만원에서 9.3만원으로 하향 조정하며, 매수 의견을 유지한다. 목표주가 하향 요인은 동사의 가동률이 빠른 회복이 어려워보이기 때문에, 실적 전망치를 하향 조정했기 때문이다. AD/CVD 관세 강화에 따라 동사의 폴리실 리콘을 구매해야하는 중국 기업들의 수출 경쟁력이 약화될 것으로 예상한다. 하지만 타 폴리실리콘 피어들 대비해서는 여전히 견조한 실적을 기록하고 있는 점과, 역사적 저점을 기록 중인 밸류에이션(12MF PBR 0.27배) 등을 고려하면 추후 개선되는 실적을 바라보며 매수 의견을 유지한다.'라고 밝혔다.
◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 98,000원 -> 93,000원(-5.1%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 93,000원은 2024년 11월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 98,000원 대비 -5.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 143,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 93,000원을 제시하였다.
◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,667원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 93,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 99,667원 대비 -6.7% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 96,000원 보다도 -3.1% 낮다. 이는 미래에셋증권이 OCI홀딩스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 111,125원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ OCI홀딩스 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 OCI홀딩스(010060)에 대해 '1Q25 영업이익은 350억원으로 컨센서스를 13% 하회할 전망이다. OCITS (폴리실리콘)는 전분기 정기보수 시즌을 지나 가동률이 70~80% 수준으로 회복했지 만, 판매량은 전분기와 유사한 수준인 3,000~3,500톤 수준으로 크게 증가하지 못했다. 최근 말레이시아 수출입 데이터에 따르면 판가 역시 18달러 이하로 하락한 것으로 파악되고 있어, 실적의 큰 폭 반등은 어려워보인다. 긍정적인 점은 전분기 재고평가손실의 환입과 고정비 효과 절감이 있어 OCITS의 수익성이 전분기 대비 개선된다는 점이다. 도시개발사업(DCRE)은 본격적인 분양을 앞두고 선비용 지출이 있어 적자가 예상되나, 2분기부터 점차 수익성이 개선될 전망 이다.'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '목표주가를 10만원에서 9.3만원으로 하향 조정하며, 매수 의견을 유지한다. 목표주가 하향 요인은 동사의 가동률이 빠른 회복이 어려워보이기 때문에, 실적 전망치를 하향 조정했기 때문이다. AD/CVD 관세 강화에 따라 동사의 폴리실 리콘을 구매해야하는 중국 기업들의 수출 경쟁력이 약화될 것으로 예상한다. 하지만 타 폴리실리콘 피어들 대비해서는 여전히 견조한 실적을 기록하고 있는 점과, 역사적 저점을 기록 중인 밸류에이션(12MF PBR 0.27배) 등을 고려하면 추후 개선되는 실적을 바라보며 매수 의견을 유지한다.'라고 밝혔다.
◆ OCI홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 98,000원 -> 93,000원(-5.1%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 93,000원은 2024년 11월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 98,000원 대비 -5.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 02일 143,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 93,000원을 제시하였다.
◆ OCI홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 99,667원, 미래에셋증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 93,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 99,667원 대비 -6.7% 낮으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 96,000원 보다도 -3.1% 낮다. 이는 미래에셋증권이 OCI홀딩스의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 99,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 111,125원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 OCI홀딩스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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