[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 11일 NH투자증권(005940)에 대해 '4Q24 Review: Trading 회복으로 우려보다 양호한 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NH투자증권 리포트 주요내용
KB증권에서 NH투자증권(005940)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 18,000원으로 5.9% 상향한다. 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 2023년 59.4%의 주주환원율에 이어 2024년에도 50% 이상의 주주환원율 (배당 45.4%, 자사주 7.3%)이 전망되어 증권업종 내에서 가장 높은 주주환원율이 유지될 것으로 예상되며, 2) 2024년 2~3분기 상대적으로 부진하였던 Trading 및상품손익이 4분기에는 경상 수준으로 회복되면서 관련 불확실성이 완화되고 있기 때문이다. 발행어음, IMA 인가를 대비하여 증권업종의 자본 확보 경쟁이 지속되고 있는 상황에서 NH투자증권의 별도기준 자본은 2024년말 기준 7.4조원 수준이며 현재와 같은 높은 주주환원율 감안하여도 2026년에는 별도기준 자본이 8.0조원을 상회할 수 있다는 점에서 성장 기회 확보와 안정적인 주주환원 기조 유지가 가능할 것으로 전망된다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q24 지배주주순이익은 1,100억원으로 컨센서스를 7.8% 하회 (KB증권 전망치 9.1% 상회)하였다. 전년동기대비 23.8% 증가한 수준이다. 컨센서스를 하회한 이유는 1) 파생결합증권 관련 충당부채 약 400억원 적립과 2) 부동산PF에 대한 추가 충당금 약 400억원 등 800억원의 비용이 반영되었기 때문이다.'라고 밝혔다.


◆ NH투자증권 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 17,000원 -> 18,000원(+5.9%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2025년 01월 08일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 17,000원 대비 5.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 15,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 18,000원을 제시하였다.


◆ NH투자증권 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,731원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 18,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,731원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,731원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,733원 대비 12.7% 상승하였다. 이를 통해 NH투자증권의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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