[뉴스핌=우동환 기자] 미국 연방준비제도의 벤 버냉키 의장이 한 층 더 개선된 경제 전망을 바탕으로 출구전략을 위한 준비단계에 들어갔다는 시사하고 나섰다.
버냉키 의장이 신흥국을 중심으로 한 자본유출 우려와 금융 시장의 변동성을 일단 잠재워줄 것으로 기대했던 일부 투자자들은 파티가 영원히 지속될 수 없다는 사실을 다시 한번 확인한 셈이다.
19일(현지시각) 연준은 이틀간의 공개시장위원회(FOMC) 정책회의를 마친 후 발표한 성명서를 통해 매월 450억 달러의 국채와 400억 달러 수준의 주택담보부채권(MBS)을 매입하는 자산매입 프로그램을 당분간 유지하기로 결정했다고 밝혔다.
연준은 성명서에서 미국의 경제가 완만하게 확장하고 있다고 평가하면서 고용시장에서도 추가 개선 흐름이 이어지고 있다고 밝혔다. 인플레이션은 연준의 장기 목표치인 2% 아래에서 유지되고 있다는 점도 확인했다.
통화정책 성명서는 5월 정책회의 결과와 다른 점이 없는 것으로 자산매입 프로그램의 축소를 시사하는 내용은 담겨있지 않았다.
하지만 FOMC 후 버냉키 의장은 기자회견을 통해 이전보다 더 선명하게 자산매입 축소 가능성을 시사하고 나섰다.
◆ 버냉키, "여건 되면 올해 안에도 QE 조정 가능"
버냉키 의장은 이날 기자회견에서 "우리의 예상대로 경제가 개선된다면 경기 부양을 위해 시행해 온 자산매입 프로그램을 오는 2014년 중반까지 종료할 수 있을 것"이라고 밝혔다.
또한 그는 "경제 상황에 따라 자산매입 규모 축소는 올해 안에도 가능할 것"이라고 덧붙였다.
자산매입 종료 시점은 미국의 실업률이 7% 근처에 이를 때가 될 것이라며 내년 중반에 이같은 목표치를 달성할 수 있다는 것이라는 전망이다.
그는 연준의 최근 정책회의에서 다수의 위원은 연준이 정책을 정상으로 돌리는 과정에서 MBS를 매각하지는 않을 것으로 예상하고 있다고 덧붙였다.
한편 버냉키 의장은 투자자들은 연준의 정책을 지나치게 확대해석해서는 안된다고 주의를 당부했다.
그는 "이 같은 발언을 단순히 우리의 자산매입 프로그램이 내년 중반에 끝난다고 말한 것으로 결론을 내리는 것은 잘못된 것"이라면서 "왜나면 자산매입 프로그램은 경제 여건과 연계되어 있기 때문"이라고 강조했다.
더불어 버냉키 의장은 자산매입 프로그램과 금리 인상은 별개의 문제라는 점을 강조했다.
그는 미국의 실업률이 연준의 목표치인 6.5% 밑으로 하락하더라도 자동적인 금리 인상으로는 이어지지 않을 것이라고 밝혔다.
또 연방기금금리가 인상되더라도 점진적으로 오를 것이며 자산매입 프로그램의 종료와 금리 인상 시점은 상당한 시차가 있을 것이라고 설명했다.
◆ 연준, 미국 경제 전망 낙관적으로 제시
이날 버냉키 의장이 보다 선명하게 자산매입 축소 가능성을 언급한 것은 연준의 경제에 대한 긍정적인 평가가 반영된 것으로 풀이되고 있다.
연준은 내년 성장률 전망치를 기존의 2.9%~3.4%에서 3.0%~3.5%로 상향 조정하고 나섰다.
다만 올해 성장률 전망치는 기존 2.3%~2.8%에서 2.3%~2.6%로 범위 상당을 하향 조정했다.
실업률 전망치는 2014년 말에 이르러 6.5%~6.8% 범위로 낮아질 것으로 예상했는데 이는 지난 3월 전망치 6.7%~6.8%에 비해 개선된 것이다.
인플레이션 전망치는 지난 3월 당시의 1.5%~1.6%에서 1.2%~1.3% 범위로 낮춰 제시했다.
연준은 이와 관련 "고용시장 상황이 최근 몇 개월간 개선 흐름을 보이고 있다"며 "다만 실업률은 여전히 높은 수준으로 유지되고 있다"고 평가했다.
◆ 버냉키 발언에 주가 급락, 국채 수익률 급등 "오판은 금물"
연준의 정책 성명서와 함께 버냉키 의장의 기자회견이 진행되면서 금융시장은 연준의 출구전략 언급에 주목하는 반응을 보였다.
출구전략 시행에 무게가 실리면서 미국 다우지수는 전일대비 1.35% 떨어진 1만 5112.19로 마감했으며 S&P500지수도 1.39% 하락한 1628.93로 마쳤다.
국채 시장에서는 수익률이 급등하는 모습을 보였다. 이날 미국 10년물 국채 수익률은 14bp 급등한 2.33%에 거래됐으며 30년물 수익률도 6bp 뛴 3.41%에 거래됐다.
달러화는 그동안 부담이 됐던 연준의 자산매입 프로그램의 축소 관측에 랠리를 펼쳤다. 달러/엔 환율은 뉴욕 시장에서 1.42% 오른 96.68엔으로 거래됐고 장중 한 때 97엔을 시험하기도 했다.
전문가들은 이번 FOMC 결과에 대해 버냉키 의장이 정책 정상화에 대한 의지를 피력한 것으로 풀이하고 있다.
특히 버냉키 의장의 임기가 얼마 남지 않았다는 관측이 제기된 점에서 이미 예견된 것이었다는 반응도 나오고 있다.
앞서 오바마 대통령은 '찰리 로즈 쇼'에 출연해 "버냉키 의장이 원했던 것보다, 그리고 적정 기간보다 오래 동안 연준 의장직을 맡았다"며 공개적으로 사임 가능성을 내비친 바 있다.
증시 전문가들 중 일부는 연준의 이번 행보가 미국 증시의 강세 흐름에 큰 타격을 주지는 않을 것으로 예상하고 있다.
랜드콜트 캐피탈의 토드 코엔버거 전략가는 "월가는 이미 이같은 내용의 성명서를 가격에 반영했다"면서 "초점은 오는 2015년까지 금리가 인상되지 않을 것이라는 점에 맞춰지고 있다"고 주장했다.
그는 "금리가 여전히 낮게 유지되는 한 증시의 강세는 지속될 것"이라고 덧붙였다.
핌코의 빌 그로스 회장은 시장이 연준의 정책을 오판하고 있다고 지적했다.
그로스 회장은 이날 FOMC 직후 블룸버그 TV와의 인터뷰를 통해 "시장은 기본적으로 성장률과 실업률 목표치에 대해 잘못 판단하고 있다"고 주장했다.
그는 "성장률과 실업률, 인플레이션은 결합한 방식으로 정교하게 관리되는 것"이라면서 "인플레이션이 2% 목표치에 근접하지 않을 것이기 때문에 연준의 발표로 실업률 개선을 예상해 국채를 매각하는 투자자들은 실망하게 될 것"이라고 밝혔다.
[뉴스핌 Newspim] 우동환 기자 (redwax@newspim.com)
