[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 01일 삼성전자(005930)에 대해 '스태그플레이션 우려 Vs 살아있는 업황'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 280,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 67.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '현주가는 FY26 BPS 대비 2배(과거 고점 배수) 이하에서 거래 중이며, Val. 배수 상향 조정이 이란 전쟁 발발에 따라 멈춘 상황임. FY26 예상 ROE가 39%로 지난 30년간 최고점이었던 FY04의 34%를 상회하므로, 목표주가 산정을 위해 적어도 당시 고점 P/B 배수 3.0배를 적용할 필요가 있음. 이를 FY26 예상 BPS 9만원에 적용해 28만원의 목표주가 도출. 단 P/B 3.0배의 적용과 28만원의 목표주가는 이란 전쟁이 단기 종료될 경우에 한함. 전쟁 장기화 시, AI 투자 및
Memory 업황도 둔화될 것이므로 Val. 배수 및 목표 주가의 하향 조정이 불가피함. 2Q26 DRAM, NAND ASP 상승률 전망치를 각각 33%, 37%로 상향 조정하며, 이에 따라 2Q26 및 FY26 영업이익 전망치 역시 70.0조원과 272.4조원으로 상향함. 가격 부담에도 불구하고 업황은 여전히 살아있는 상황임. 단 5월 파업을 전후해 직원들에 대한 신규 보상 체계가 결정되면, 동사 향후 실적 및 BPS, ROE가 소폭 하향 조정될 수 있음'라고 분석했다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 280,000원(+40.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2026년 01월 30일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 40.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 09일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,280원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,280원 대비 11.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 320,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,280원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,375원 대비 165.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '현주가는 FY26 BPS 대비 2배(과거 고점 배수) 이하에서 거래 중이며, Val. 배수 상향 조정이 이란 전쟁 발발에 따라 멈춘 상황임. FY26 예상 ROE가 39%로 지난 30년간 최고점이었던 FY04의 34%를 상회하므로, 목표주가 산정을 위해 적어도 당시 고점 P/B 배수 3.0배를 적용할 필요가 있음. 이를 FY26 예상 BPS 9만원에 적용해 28만원의 목표주가 도출. 단 P/B 3.0배의 적용과 28만원의 목표주가는 이란 전쟁이 단기 종료될 경우에 한함. 전쟁 장기화 시, AI 투자 및
Memory 업황도 둔화될 것이므로 Val. 배수 및 목표 주가의 하향 조정이 불가피함. 2Q26 DRAM, NAND ASP 상승률 전망치를 각각 33%, 37%로 상향 조정하며, 이에 따라 2Q26 및 FY26 영업이익 전망치 역시 70.0조원과 272.4조원으로 상향함. 가격 부담에도 불구하고 업황은 여전히 살아있는 상황임. 단 5월 파업을 전후해 직원들에 대한 신규 보상 체계가 결정되면, 동사 향후 실적 및 BPS, ROE가 소폭 하향 조정될 수 있음'라고 분석했다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 200,000원 -> 280,000원(+40.0%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 송명섭 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 280,000원은 2026년 01월 30일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 40.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 09일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 280,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 250,280원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 280,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 250,280원 대비 11.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 320,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 250,280원은 직전 6개월 평균 목표가였던 94,375원 대비 165.2% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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