[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 25일 제이투케이바이오(420570)에 대해 '올해 상저하고 실적 전망'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 제이투케이바이오 리포트 주요내용
교보증권에서 제이투케이바이오(420570)에 대해 '화장품 원료 소재 전문 기업. 25년 1분기 매출액 73억원(YoY -7%, QoQ 7%), 영업이익 3억원(YoY -61%), OPM 4.6%(YoY -6.2%p, QoQ +4.4%p)으로 다소 아쉬운 실적 기록. 전년도에는 주요 고객사들이 미국 MOCRA 시행(7월)을 앞두고 1~2분기 대량 주문 집행해 높은 기저 부담이 존재했었음. 또한, 작년 7월부터 피부임상센터가 운영되었는데, 매출 리드타임 7~8개월 수준으로 매출 -비용 인식 시점 차이에 따른 비용 부담 영향임. 실제로 별도 기준 OPM은 11.0%(YoY -2.9%p, QoQ +4.1%p)으로 두 자릿수 이익률 유지. COSRX는 작년 3분기 매출 바닥을 저점으로 4분기-25년 1분기 QoQ 매출 회복 중이나, 2분기까지는 YoY 기저부담 존재할 듯. 그 외 코스메카코리아, 한국콜마 등 주요 고객사들은 매출 YoY 증가 흐름 지속 중인 것으로 파악됨. 3분기부터는 COSRX 낮은 기저 + 피부 임상센터 매출 본격화 감안하면 올해 실적 상저하고 전망'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 제이투케이바이오 리포트 주요내용
교보증권에서 제이투케이바이오(420570)에 대해 '화장품 원료 소재 전문 기업. 25년 1분기 매출액 73억원(YoY -7%, QoQ 7%), 영업이익 3억원(YoY -61%), OPM 4.6%(YoY -6.2%p, QoQ +4.4%p)으로 다소 아쉬운 실적 기록. 전년도에는 주요 고객사들이 미국 MOCRA 시행(7월)을 앞두고 1~2분기 대량 주문 집행해 높은 기저 부담이 존재했었음. 또한, 작년 7월부터 피부임상센터가 운영되었는데, 매출 리드타임 7~8개월 수준으로 매출 -비용 인식 시점 차이에 따른 비용 부담 영향임. 실제로 별도 기준 OPM은 11.0%(YoY -2.9%p, QoQ +4.1%p)으로 두 자릿수 이익률 유지. COSRX는 작년 3분기 매출 바닥을 저점으로 4분기-25년 1분기 QoQ 매출 회복 중이나, 2분기까지는 YoY 기저부담 존재할 듯. 그 외 코스메카코리아, 한국콜마 등 주요 고객사들은 매출 YoY 증가 흐름 지속 중인 것으로 파악됨. 3분기부터는 COSRX 낮은 기저 + 피부 임상센터 매출 본격화 감안하면 올해 실적 상저하고 전망'라고 분석했다.
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