[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 14일 삼양식품(003230)에 대해 '견고한 펀더멘탈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,050,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼양식품 리포트 주요내용
KB증권에서 삼양식품(003230)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 105만원으로 기존 대비 19.3% 상향한다. 강한 제품 수요를 반영해 2026E~2031E 영업이익 연평균성장률 추정치를 기존 4.0%에서 8.1%로 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 요인이다. 수출 기업으로 관세 영향이 불가피하나, 관세로 인해 고환율 상황이 이어질 것으로 예상되고 가격 인상 가능성도 열려있다는 점에서 관세 영향을 최소화할 수 있는 기업이라고 판단한다. 목표주가의 12M Fwd. P/E는 20.5배, P/B는 6.2배다. 4월 11일 종가 기준 상승여력은 16.3%로 투자의견 Buy를 유지한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '2025년 1분기 연결기준 매출액은 4,872억원 (+26.3% YoY, +1.8% QoQ), 영업이익은 948억원 (+18.3% YoY, +8.2% QoQ)으로 영업이익 기준 컨센서스를 소폭 하회할 전망이다. 면/스낵 수출은 29.5% 증가한 것으로 추정된다. 높은 환율 (분기 평균 원/달러 환율 1,450원 가정)이 지속되면서 미국 법인 매출이 전분기대비 7.3% 증가하고, 춘절이 있었던 중국 법인의 매출이 전분기대비 6.0% 증가할 전망이다. 법인 및 벤더향 물량이 늘어나고 있는 유럽과 신제품 출시가 있었던 동남아로의 수출이 확대된 점도 긍정적이다. 영업이익률은 19.5% (-1.3%p YoY, +1.2%p QoQ)를 기록할 전망이다. 코첼라 파트너십 관련 마케팅비가 당분기 약 40억원 인식된 것으로 파악된다.'라고 밝혔다.


◆ 삼양식품 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 880,000원 -> 1,050,000원(+19.3%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 류은애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,050,000원은 2025년 02월 06일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 880,000원 대비 19.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 10일 750,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,050,000원을 제시하였다.


◆ 삼양식품 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,060,769원, KB증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 1,050,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,060,769원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,060,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 754,000원 대비 40.7% 상승하였다. 이를 통해 삼양식품의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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