[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 대한항공(003490)에 대해 '1Q25 Re: 운임 상승보다 일찍 찾아온 비용 증가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 42.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 '(별도 기준) 대한항공의 2025년 1분기 매출액은 4% (YoY) 증가한 3조 9,559억원, 영업이 익은 20% 감소한 3,509억원(영업이익률 8.9%(-2.5%p (YoY))을 기록했다. 이 중 국제선 여객 매출액은 4% (YoY) 증가했는데, 국제선 여객운임은 124원/km로 전년 동기와 유사한 수준이었다. 화물 운임은 1분기까지는 516원/km(+12% (YoY))의 높은 수준을 유지했으나, CTK가 6% 감소했기 때문에 화물 매출액은 6% 증가에 그쳤다. 1분기 매출액은 하나 증권 추정치(3.97조원)와 기본 부합했으나, 비용 증가가 컸기 때문에 영업이익 추정치 대비로는 큰 폭 하회한 실적이었다. 인건비, 공항/화객비, 감가상각비가 각각 13%/8%/21% 증가했는데, 인건비는 일회성 격려금 지급 및 전년도 낮은 기저로 큰 폭 증가했으나 이는 예견된 비용 증가이다. 예상하지 못했던 것은 감가상각비 및 공항/화객비의 증가인데, 감가상각비는 신기재 도입 및 노후기 퇴역 영향이고, 공항/화객비는 환율 상승 및 조업단가 인상 등이 반영되었다. 이는 일회성이 아닌 지속적인 비용 증가 요인이기 때문에 이를 반영하여 비용 전망을 수정하였다.'라고 분석했다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 30,000원(-9.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 03월 24일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 27일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 29일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,538원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 25년 04월 09일 발표한 한국투자증권의 30,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 32,538원 대비 -7.8% 낮은 수준으로 대한항공의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,267원 대비 7.5% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 대한항공 리포트 주요내용
하나증권에서 대한항공(003490)에 대해 '(별도 기준) 대한항공의 2025년 1분기 매출액은 4% (YoY) 증가한 3조 9,559억원, 영업이 익은 20% 감소한 3,509억원(영업이익률 8.9%(-2.5%p (YoY))을 기록했다. 이 중 국제선 여객 매출액은 4% (YoY) 증가했는데, 국제선 여객운임은 124원/km로 전년 동기와 유사한 수준이었다. 화물 운임은 1분기까지는 516원/km(+12% (YoY))의 높은 수준을 유지했으나, CTK가 6% 감소했기 때문에 화물 매출액은 6% 증가에 그쳤다. 1분기 매출액은 하나 증권 추정치(3.97조원)와 기본 부합했으나, 비용 증가가 컸기 때문에 영업이익 추정치 대비로는 큰 폭 하회한 실적이었다. 인건비, 공항/화객비, 감가상각비가 각각 13%/8%/21% 증가했는데, 인건비는 일회성 격려금 지급 및 전년도 낮은 기저로 큰 폭 증가했으나 이는 예견된 비용 증가이다. 예상하지 못했던 것은 감가상각비 및 공항/화객비의 증가인데, 감가상각비는 신기재 도입 및 노후기 퇴역 영향이고, 공항/화객비는 환율 상승 및 조업단가 인상 등이 반영되었다. 이는 일회성이 아닌 지속적인 비용 증가 요인이기 때문에 이를 반영하여 비용 전망을 수정하였다.'라고 분석했다.
◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 30,000원(-9.1%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2025년 03월 24일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -9.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 27일 27,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 11월 29일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 30,000원을 제시하였다.
◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,538원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 30,000원은 25년 04월 09일 발표한 한국투자증권의 30,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 32,538원 대비 -7.8% 낮은 수준으로 대한항공의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,267원 대비 7.5% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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