[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 18일 파마리서치(214450)에 대해 '멀티플 조정, 그래도 리쥬란은 Only One'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 480,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
하나증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '내수 의료기기 절반에 해당하는 인바운드 관광객 수요 견조: 1Q26F 실적은 매출 1,627억원(YoY+39%), 영업이익 638억원(YoY+43%, 영업이익률 39%) 추정한다. 국내 리쥬란 수요의 50%를 구성하는 방한 관광객이 1분기 내수 의료기기, 화장품 고성장을 견인할 것이다. 1월 방한 관광객은 127만명(YoY+13%), 1~2월 누적 외국인 피부과 소비액은 1,596억원(YTD YoY+42%)을 기록했다. 이를 토대로 1Q26F 파마리서치 의료기기 내수는 622억원(YoY+29%), 화장품 내수는 137억원(YoY+28%) 추정 한다. 3월 BTS 콘서트로 방한 관광객 증가 폭이 확대되면, 리쥬란의 높은 글로벌 인지도와 방한 외국인 시술 수요로 인해 동사가 가장 직접적인 수혜를 받을 것으로 예상된다.'라고 분석했다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 690,000원 -> 480,000원(-30.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김다혜 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 480,000원은 2026년 02월 05일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 690,000원 대비 -30.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 26년 01월 28일 690,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 480,000원을 제시하였다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 577,857원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 480,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 577,857원 대비 -16.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 430,000원 보다는 11.6% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 577,857원은 직전 6개월 평균 목표가였던 750,000원 대비 -23.0% 하락하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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