[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 30일 대우건설(047040)에 대해 '각종 비용 반영에 따른 실적 부진'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 4,300원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대우건설 리포트 주요내용
KB증권에서 대우건설(047040)에 대해 '2025년 2분기 대우건설 연결기준 실적은 매출액 2.27조원 (-19.4% YoY, +9.5% QoQ), 영업이익 822억원 (-21.6% YoY, -45.7% QoQ)을 기록하면서 시장기대치를 하회하였다. 1) 주택/건축부문의 매출총이익률이 11.9%로 호조를 보였고, 2) 베트남 토지매각 600억원 반영으로 연결종속 부문 매출총이익률 역시 32.3%로 호조였다. 그러나 1) 토목부문 국내외 현장 비용반영에 따른 매출총이익률 저조 (-3.0%)와 2) 미분양 관련 대손상각비 500억원 반영 등에 따른 판관비 증가 등으로 인해 이번 분기 실적이 기대치를 하회하였다. 지배주주순이익의 경우 -432억원으로 적자전환하였는데 충당 및 소송 부채 300억원 반영 및 환율 영향 등에 기인한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '투자의견 Hold와 목표주가 4,300원을 유지한다. 목표주가는 12개월 선행 BVPS의 0.39배 수준이다. 1) 주택건축부문의 이익률 안정화가 나타나고 있고, 2) 플랜트 부문 역시 높은 이익률이 유지되고 있다는 점이 긍정적이다. 다만 아직 각종 비용 반영에 따라 실적 불확실성이 이어지고 있다는 점이 부담이다.'라고 밝혔다.


◆ 대우건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 4,300원 -> 4,300원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 장문준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 4,300원은 2025년 07월 11일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 4,300원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 31일 5,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 14일 최저 목표가인 3,600원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 4,300원을 제시하였다.


◆ 대우건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 4,711원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 4,300원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 4,711원 대비 -8.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 3,600원 보다는 19.4% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 대우건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 4,711원은 직전 6개월 평균 목표가였던 4,338원 대비 8.6% 상승하였다. 이를 통해 대우건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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