[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = NH투자증권에서 25일 코스맥스(192820)에 대해 '매출 신기록 도장 깨기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
NH투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4분기 별도 매출 +40% y-y 신장하며 양호한 실적 발표. 2025년 국내및 동남아 고성장과 대손상각비 안정화에 따른 수익성 제고 지속. 중국과 미국의 회복에 힘입어 분기별 매출 우상향 흐름 이어갈 전망'라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 '4분기 연결기준 매출액 5,580억원(+28% y-y), 영업이익 398억원(+77% yy)으로 컨센서스 매출액과 영업이익을 각각 8%, 4% 상회하는 양호한 실적 발표. 2025년 연결기준 매출액 2조4,975억원(+15% y-y), 영업이익 2,190억원(+25% y-y)을 전망. 1) 한국: CAPA 7.8억개→10억개로 증가, 분기별 최대 매출 거듭할 전망. 2) 중국: 2분기부터 재차 회복 구간 진입, 중국 로컬 브랜드를 생산하는 만큼 내수 진작에 더해 가성비를 내세운 C-뷰티의 인접국 수출 확대도 기대 요인. 3) 미국: 서부 15개 신규 거래선 확보, 리드 타임 고려해 하반기부터 유의미한 매출 확보 가능할 것. 4)동남아는 시장 선점을 통해 고성장 구가, 글로벌 제조사로서 레벨 업 할 전망'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 210,000원 -> 210,000원(0.0%)
- NH투자증권, 최근 1년 목표가 상승
NH투자증권 정지윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2025년 01월 21일 발행된 NH투자증권의 직전 목표가인 210,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 NH투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 08일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 08일 최고 목표가인 230,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 210,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 199,167원, NH투자증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 NH투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 199,167원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 230,000원 보다는 -8.7% 낮다. 이는 NH투자증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 199,167원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,133원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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