[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 08일 넷마블(251270)에 대해 '매출이 아쉽지만 이익은 잘 버텼다!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 90,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 66.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 넷마블 리포트 주요내용
현대차증권에서 넷마블(251270)에 대해 '3분기 영업이익 655억원으로 추정치 15%, 컨센서스 8% 상회한 실적 시현. 4분기 신작 킹아서 출시 및 나혼렙 대규모 업데이트로 전분기비 실적 개선 전망. 2025년 왕좌의 게임: 킹스로드, 일곱 개의 대죄: Origin 포함 총 9종 신작 출시 예정. 프로젝트 SOL 퍼블리싱으로 외부 개발작 라인업도 강화. 동사는 최근 알트나인의 MMORPG 신작 프로젝트 SOL에 대한 퍼블리싱 계약 체결. 프로젝트 SOL은 모바일/PC향으로 개발 중인 중세 판타지 배경 MMORPG로 2025년 글로벌 출시 목표.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '동사 3분기 실적은 매출액 6,473억원(YoY +2.6%), 영업이익 655억원(YoY 흑자전환)으로 추정치 대비 매출은 8% 하회하였지만, 이익은 15% 상회(컨센서스 대비 8% 상회)한 양호한 실적 시현. 외형 성장이 기대보다 저조했던 것은 나 혼자만 레벨업 매출이 전분기비 46% 급감한 영향으로 파악. 반면 영업비용에서는 마케팅비(3Q 신작 일곱 개의 대죄 키우기)가 YoY -28%, QoQ -27% 급감했고 지급수수료율도 추정치(36.0%)를 하회한 34.7%(YoY -3.2%p, QoQ +1.1%p)를 기록하며 전체 YoY -10.8% 절감.'라고 밝혔다.


◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 90,000원 -> 90,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 김현용 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 90,000원은 2024년 10월 14일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 90,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 10일 50,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 90,000원을 제시하였다.


◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 74,053원, 현대차증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 90,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 74,053원 대비 21.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 96,000원 보다는 -6.2% 낮다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 74,053원은 직전 6개월 평균 목표가였던 62,294원 대비 18.9% 상승하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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