[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 22일 한국전력(015760)에 대해 '전기요금 인상 시점까지 대응 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '목표주가 25,000원으로 기존대비 4.1% 상향하며 투자의견 매수 유지. 2025년예상 BPS에 목표 PBR 0.4배를 적용. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 여름철 전력수요 성수기 판매량이 늘어났지만 원가도 유의미하게 증가할 것으로 예상되며 4분기부터는 2023년 11월 전기요금 인상 효과의 영향이 작아짐. 2027년 기말 자본 비율 정상화를 위해서 전기요금 인상이 요구되는 상황. 하지만 현재 흑자를 기록하고 있고 해당 시점까지 사채발행한도 배수의 규정 변화 여지도 존재하기 때문에 기대 이상의 전기요금 인상 가능성은 높지 않을 수 있음. 2024년 추정치 기준 PBR 0.4배.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3분기 매출액은 25.6조원으로 전년대비 4.5% 증가할 전망. 전력판매실적은 전년대비 2.7% 증가할 것으로 예상되며 4Q23 전기요금 인상 효과로 외형 성장세가 유지될 수 있음. 영업이익은 2.5조원으로 전년대비 26.7% 증가할 것으로 예상. 연료비와 구입전력비는 각각 6.9조원, 9.6조원으로 전년대비 5.6%, 4.1% 증가할 것으로 추정'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 24,000원 -> 25,000원(+4.2%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 08월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 4.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 26일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,091원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 25,000원은 24년 08월 12일 발표한 KB증권의 25,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 27,091원 대비 -7.7% 낮은 수준으로 한국전력의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,591원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '목표주가 25,000원으로 기존대비 4.1% 상향하며 투자의견 매수 유지. 2025년예상 BPS에 목표 PBR 0.4배를 적용. 3분기 실적은 시장 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 여름철 전력수요 성수기 판매량이 늘어났지만 원가도 유의미하게 증가할 것으로 예상되며 4분기부터는 2023년 11월 전기요금 인상 효과의 영향이 작아짐. 2027년 기말 자본 비율 정상화를 위해서 전기요금 인상이 요구되는 상황. 하지만 현재 흑자를 기록하고 있고 해당 시점까지 사채발행한도 배수의 규정 변화 여지도 존재하기 때문에 기대 이상의 전기요금 인상 가능성은 높지 않을 수 있음. 2024년 추정치 기준 PBR 0.4배.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '3분기 매출액은 25.6조원으로 전년대비 4.5% 증가할 전망. 전력판매실적은 전년대비 2.7% 증가할 것으로 예상되며 4Q23 전기요금 인상 효과로 외형 성장세가 유지될 수 있음. 영업이익은 2.5조원으로 전년대비 26.7% 증가할 것으로 예상. 연료비와 구입전력비는 각각 6.9조원, 9.6조원으로 전년대비 5.6%, 4.1% 증가할 것으로 추정'라고 밝혔다.
◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 24,000원 -> 25,000원(+4.2%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 08월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 24,000원 대비 4.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 03일 18,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 26일 최고 목표가인 32,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.
◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,091원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 25,000원은 24년 08월 12일 발표한 KB증권의 25,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 27,091원 대비 -7.7% 낮은 수준으로 한국전력의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,091원은 직전 6개월 평균 목표가였던 29,591원 대비 -8.4% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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