[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 21일 유한양행(000100)에 대해 'FDA 허가 기반 목표주가 상향'이라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 116,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 유한양행(000100)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 11.6만원(기존 10.7만원). 목표주가는 영업가치 3.9조원(기존 3.7조원)과 레이저티닙 가치 3.4조원(기존 3조원) 등을 고려해 산정. 영업가치는 25F EBITDA(vs. 기존 12MF EBITDA)에 EV/EBITDA 18.3x를 적용해 산정했고, 레이저티닙 가치는 1차 치료 FDA 허가로 성공확률 100%(vs. 기존 90%), 판매 마일스톤 수령 확률 50%(vs. 기존 30%)로 상향조정. 우리는 현재 rNPV(Risk-adjusted Net Present Value) 밸류에이션을 활용해 레이저티닙 가치를 3.4조원으로 추정. 다만, 국내 최초 글로벌 블록버스터 가능성 항암 신약 FDA 허가임. 국내 신약 개발 역사상 기념비적임. 멀티플 밸류에이션을 적용하면 업사이드 포텐셜은 큼. 레이저티닙 관련 29년 NOPLAT의 현가(할인율 12%) 4,071억원에 유한양행 영업가치 멀티플 18x를 적용하면 7.3조원이 도출됨. 즉, 영업가치 3.9조원 + 레이저티닙 가치 7.3조원을 적용하면 적정 기업가치는 11조원을 상회(현재 시총 7.5조원 수준).'라고 분석했다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 107,000원 -> 116,000원(+8.4%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 116,000원은 2024년 07월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 107,000원 대비 8.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 116,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,812원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 116,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,812원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 134,000원 보다는 -13.4% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,905원 대비 24.9% 상승하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 유한양행 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 유한양행(000100)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 11.6만원(기존 10.7만원). 목표주가는 영업가치 3.9조원(기존 3.7조원)과 레이저티닙 가치 3.4조원(기존 3조원) 등을 고려해 산정. 영업가치는 25F EBITDA(vs. 기존 12MF EBITDA)에 EV/EBITDA 18.3x를 적용해 산정했고, 레이저티닙 가치는 1차 치료 FDA 허가로 성공확률 100%(vs. 기존 90%), 판매 마일스톤 수령 확률 50%(vs. 기존 30%)로 상향조정. 우리는 현재 rNPV(Risk-adjusted Net Present Value) 밸류에이션을 활용해 레이저티닙 가치를 3.4조원으로 추정. 다만, 국내 최초 글로벌 블록버스터 가능성 항암 신약 FDA 허가임. 국내 신약 개발 역사상 기념비적임. 멀티플 밸류에이션을 적용하면 업사이드 포텐셜은 큼. 레이저티닙 관련 29년 NOPLAT의 현가(할인율 12%) 4,071억원에 유한양행 영업가치 멀티플 18x를 적용하면 7.3조원이 도출됨. 즉, 영업가치 3.9조원 + 레이저티닙 가치 7.3조원을 적용하면 적정 기업가치는 11조원을 상회(현재 시총 7.5조원 수준).'라고 분석했다.
◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 107,000원 -> 116,000원(+8.4%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 116,000원은 2024년 07월 11일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 107,000원 대비 8.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 01일 85,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 116,000원을 제시하였다.
◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 104,812원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 116,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 104,812원 대비 10.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 134,000원 보다는 -13.4% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 104,812원은 직전 6개월 평균 목표가였던 83,905원 대비 24.9% 상승하였다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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