[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 16일 비에이치(090460)에 대해 '먹거리 본격화 구간, 목표주가 다시 상향'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 33,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 '비에이치의 직접 고객사인 국내 디스플레이 패널 업체의 북미 고객사 내 점유율 훼손 우려가 일부 비에이치에게도 번지고 있음. 다만 보수적 시나리오로 고객사의 M/S 하락 가정 시에도 실제 영향은 제한적일 것으로 판단. 전년 대비 북미 고객사의 신모델용 부품 주문의 강도가 강하고, 신모델 전 라인업에 대한 패널 양산은 원활하게 진행 중인 것으로 파악 되기 때문. 중국 경쟁사의 수율 이슈가 지속된다면 제조물량이 늘어날 여지도 있음. 또한 고객사 내 FPCB 공급 구도 변화에 따른 비에이치의 M/S 증가 가능성을 고려하면 우려는 과도. 다가올 계절적 성수기와 BH EVS를 통해 더욱 단단해지고 있는 이익 체력에 더욱 집중할 시기.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '2Q24E 매출액은 4,400억원(+44.1%YoY, +47.2%QoQ), 영업이익은 253억원(+160.9%YoY, +200.7%QoQ)으로 컨센서스(201억원)를 상회할 것으로 전망. 1) 북미 고객사 기존 라인업의 재축적 수요가 강하고, 2) 5월부터 양산 중인 신모 델향 FPCB 물량 역시 기존 추정을 상회할 것으로 예상. 24년 실적 추정치 상향조정 및 12M 시간 가중치 변경을 반영해 12M Fwd EPS를 상향(종전 3,297원→3,702원). 이에 따라 목표주가 또한 33,000원으로 상향. 최근 3개월간 51% 상승한 주가를 반영하여도 밸류에이션은 12M Fwd P/E 6.7배, P/B 1.1배로 저평가. 투자의견 BUY를 유지.'라고 밝혔다.
◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 33,000원(+10.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 05월 28일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 30,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 23일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 23일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.
◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,458원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,458원 대비 8.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 35,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,192원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 비에이치 리포트 주요내용
DB금융투자에서 비에이치(090460)에 대해 '비에이치의 직접 고객사인 국내 디스플레이 패널 업체의 북미 고객사 내 점유율 훼손 우려가 일부 비에이치에게도 번지고 있음. 다만 보수적 시나리오로 고객사의 M/S 하락 가정 시에도 실제 영향은 제한적일 것으로 판단. 전년 대비 북미 고객사의 신모델용 부품 주문의 강도가 강하고, 신모델 전 라인업에 대한 패널 양산은 원활하게 진행 중인 것으로 파악 되기 때문. 중국 경쟁사의 수율 이슈가 지속된다면 제조물량이 늘어날 여지도 있음. 또한 고객사 내 FPCB 공급 구도 변화에 따른 비에이치의 M/S 증가 가능성을 고려하면 우려는 과도. 다가올 계절적 성수기와 BH EVS를 통해 더욱 단단해지고 있는 이익 체력에 더욱 집중할 시기.'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '2Q24E 매출액은 4,400억원(+44.1%YoY, +47.2%QoQ), 영업이익은 253억원(+160.9%YoY, +200.7%QoQ)으로 컨센서스(201억원)를 상회할 것으로 전망. 1) 북미 고객사 기존 라인업의 재축적 수요가 강하고, 2) 5월부터 양산 중인 신모 델향 FPCB 물량 역시 기존 추정을 상회할 것으로 예상. 24년 실적 추정치 상향조정 및 12M 시간 가중치 변경을 반영해 12M Fwd EPS를 상향(종전 3,297원→3,702원). 이에 따라 목표주가 또한 33,000원으로 상향. 최근 3개월간 51% 상승한 주가를 반영하여도 밸류에이션은 12M Fwd P/E 6.7배, P/B 1.1배로 저평가. 투자의견 BUY를 유지.'라고 밝혔다.
◆ 비에이치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 30,000원 -> 33,000원(+10.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB금융투자 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 33,000원은 2024년 05월 28일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 30,000원 대비 10.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 23일 28,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 04월 23일 최저 목표가인 23,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 33,000원을 제시하였다.
◆ 비에이치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,458원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 33,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,458원 대비 8.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 35,000원 보다는 -5.7% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 비에이치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,458원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,192원 대비 -2.4% 하락하였다. 이를 통해 비에이치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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