[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 17일 하이트진로(000080)에 대해 '2Q23F 영업이익 203억원(-67.5% YoY), 컨센서스 하회 전망'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 33.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 하이트진로 리포트 주요내용
신한투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 '2Q23F 매출과 영업이익은 6,543억원(+1% YoY), 203억원(-67.5% YoY)을 기록 하며, 컨센서스를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상. 소주 원가 부담과 맥주 광고판촉비 투입으로 실적 추정치를 하향 조정하고, 목표 주가를 28,000원으로 15% 하향. 지난 3년동안 흑자 전환에 성공한 맥주 사업은 올해 신제품 출시에 따른 비용 투입으로 재차 적자 전환할 가능성이 높음. 하지만 내년부터는 다시 흑자 전환을 기대하는데, 맥주 사업의 특성상 고정비 비중이 높아 판매량 증가에 따른 영업 레버리지 효과가 크기 때문. 주가 흐름은 실적보다는 켈리의 조기 안착과 점유율 추이에 따라 결정될 것인데, 초기 판매량은 2019년 테라 출시 당시보다 더 빠른 것으로 추정. 코로나19 이후 맥주 시장 내 유흥 채널 비중은 40%인데, 이 중 26%p는 병, 13%p는 생맥주. 켈리는 전체 맥주 시장의 26%에 달하고, 경쟁사가 강점을 가지고 있는 병 시장을 장악할 계획. 경쟁과 비용 투입에 대한 우려보다는 굳건해진 브랜드 파워를 바탕으로 점유율 회복에 대한 기대감이 더 큼. 2019년 맥주와 소주에서의 성공 스토리를 기억할 필요가 있음'라고 분석했다.
◆ 하이트진로 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 28,000원(-15.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2023년 05월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -15.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 16일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.
◆ 하이트진로 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,583원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,583원 대비 -2.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 22,000원 보다는 27.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 하이트진로의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,545원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 하이트진로의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 하이트진로 리포트 주요내용
신한투자증권에서 하이트진로(000080)에 대해 '2Q23F 매출과 영업이익은 6,543억원(+1% YoY), 203억원(-67.5% YoY)을 기록 하며, 컨센서스를 큰 폭으로 하회할 것으로 예상. 소주 원가 부담과 맥주 광고판촉비 투입으로 실적 추정치를 하향 조정하고, 목표 주가를 28,000원으로 15% 하향. 지난 3년동안 흑자 전환에 성공한 맥주 사업은 올해 신제품 출시에 따른 비용 투입으로 재차 적자 전환할 가능성이 높음. 하지만 내년부터는 다시 흑자 전환을 기대하는데, 맥주 사업의 특성상 고정비 비중이 높아 판매량 증가에 따른 영업 레버리지 효과가 크기 때문. 주가 흐름은 실적보다는 켈리의 조기 안착과 점유율 추이에 따라 결정될 것인데, 초기 판매량은 2019년 테라 출시 당시보다 더 빠른 것으로 추정. 코로나19 이후 맥주 시장 내 유흥 채널 비중은 40%인데, 이 중 26%p는 병, 13%p는 생맥주. 켈리는 전체 맥주 시장의 26%에 달하고, 경쟁사가 강점을 가지고 있는 병 시장을 장악할 계획. 경쟁과 비용 투입에 대한 우려보다는 굳건해진 브랜드 파워를 바탕으로 점유율 회복에 대한 기대감이 더 큼. 2019년 맥주와 소주에서의 성공 스토리를 기억할 필요가 있음'라고 분석했다.
◆ 하이트진로 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 33,000원 -> 28,000원(-15.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 조상훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2023년 05월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 33,000원 대비 -15.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 16일 48,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 28,000원을 제시하였다.
◆ 하이트진로 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 28,583원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 28,583원 대비 -2.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 22,000원 보다는 27.3% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 하이트진로의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 28,583원은 직전 6개월 평균 목표가였던 37,545원 대비 -23.9% 하락하였다. 이를 통해 하이트진로의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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