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"기성복은 잊어" 강남 김 여사의 사모펀드 실전기

기사입력 : 2018년02월17일 14:00

최종수정 : 2018년02월17일 14:00

강남 큰손 '맞춤형 사모펀드' 찾아라
49인이 1억 이상 투자…환매제한·성과보수 살펴야
부동산개발 대출펀드·부실채권(NPL)펀드 '각광'
사모펀드로 해외투자 '엣지 있게'…베트남 인프라기업 CB 투자

[뉴스핌=우수연 기자] #1. 서울 강남구 도곡동의 한 증권사 PB센터. 50대 중반 여성이 VIP룸에 앉아 상담을 받고 있다. 푹신한 소파에 앉아 투자설명서 서류 뭉치를 넘겨보는 김 여사. 주식투자는 위험해 보이고 채권투자는 지겹다. 최근 한 모임에선 부동산투자 얘기도 나오던데 꼬빌딩을 살 정도의 여유자금은 없다.

#2. "요즘 고액자산가들은 펀드에 가입하지 않아요. 본인이 원하는 펀드를 맞춤형으로 만들어 투자하죠." PB가 웃으며 말한다. 펀드를 만들어 낸다니. 무슨 얘기지? 김 여사는 공모·사모펀드의 개념은 알았지만 '맞춤형 펀드'가 있다는 얘긴 들어보지 못했다. 특정 소수의 사람들만 모집해 수백억원대 단위로 만드는 맞춤형 사모펀드. 역시 '돈이 돈을 번다'는 옛말이 틀리지 않다는 생각이 든다.

 

<사진=게티이미지뱅크>

◆ 부동산 개발사업·부실채권에 투자…'PDF·NPL펀드'

부동산 사모대출펀드(PDF)는 지난 2016년 7월 우리나라에 처음 도입됐다. 그동안 건물이나 토지 등 부동산 자산을 매입해 사모펀드 형태로 투자하는 부동산 사모펀드는 꾸준히 출시돼 왔는데, 최근 개발 단계부터 개인이 투자할 수 있는 길이 열린 것. PDF는 부동산 개발사업에 대출해주고 받는 이자 수익이 펀드 수익으로 직결되는 구조다. 이 상품은 여러 개의 대출로 포트폴리오를 구성하고 주로 선순위 담보대출에 투자해 안정성을 높인다.

최근 떠오르는 신흥 강자는 푸른저축은행 관계사인 푸른파트너스자산운용이 만든 '푸른화이트아이전문투자형사모투자신탁'이다. 목표수익률은 연 6% 내외, 최소 투자금액은 10억원 이상이다.

부동산을 담보로 한 부실채권(NPL)에 투자하는 상품도 있다. '부실채권'이란 이름 때문에 뭔가 위험해 보이지만 사실 개인들의 재테크 시장에선 오래전부터 각광받아 온 상품이다. 잠재적 위험이 있는 만큼 수익도 크게 낼 수 있다.

NPL이란 은행이나 금융기관이 부동산을 담보로 빌려준 대출 중 부실 자산들을 모은 채권이다. 연말이 되면 금융기관들은 대손충당금을 적게 쌓기 위해 이 같은 NPL을 시장에 내놓는다. 그러면 이를 유동화 전문회사들이 매입, SPC를 설립한다. 운용사는 SPC를 기반으로 NPL펀드를 만드는 식이다.

NPL의 수익은 부실한 채권을 싼 값에 사들여 부동산을 경매에 부칠 때 나온다. 사들인 NPL의 가격보다 부동산 자산이 비싼 값에 경매에서 팔리면 그 차익을 수익자가 가져갈 수 있는 구조다. 또한 대출 연체이자도 투자자 수익이 된다. 하지만 반대로 사들인 NPL보다 싼 값에 부동산이 경매에 넘어간다면? 아니면 경매 이전까지 오랜 시간 자금이 묶인다면?

이 같은 리스크 때문에 작년 7월부터 금융당국은 개인투자자의 NPL 직접투자를 막았다. 대신 발생할 수 있는 위험 상황을 최소화하기 위해 선순위, 후순위로 투자자를 나눠 투자하는 NPL펀드를 지난해 4월 출시했다.

KTB자산운용은 업계 최초로 선순위, 후순위 투자자를 나눠 안정성을 높인 'KTB NPL전문투자형사모부동산투자신탁1호'를 설정했다. 1호 펀드는 한국투자증권을 통해 100억원이 설정됐으며 11월에 모집한 2호 펀드는 45억원을 모집했다.

펀드 만기는 3년이며 최소 가입금액은 1억5000만원. 1호 펀드의 경우 100억원 중 선순위 개인투자자들이 70억원, 계열사인 KTB신용정보가 나머지 후순위 30억원을 출자했다. 다양한 NPL에 투자해 우선적으로 발생하는 5%의 수익을 선순위 투자자에게 우선 배분하는 구조다. 고객에게 제시하는 기대수익률은 연 7~8%(IRR) 수준이다.

손석찬 KTB자산운용 경영기획본부장은 "수익이 발생하면 5%까진 선순위권자에게 우선 배분하고 나머지 수익을 후순위권자에게 배분한다"며 "그래도 수익이 남으면 선·후순위권자가 나눠 갖는 구조"라고 했다.

◆ 해외투자도 사모펀드로…베트남 인프라 개발사업 투자해 볼까

사모펀드로 해외자산에 투자하는 방법도 있다. 전환사채는 전형적인 메자닌 상품으로 채권과 주식의 성격을 동시에 보유한 투자처다. 라이노스자산운용은 베트남 인프라 기업이 발행한 달러표시 CB에 투자하는 사모펀드를 운용하고 있다.

해당 펀드는 베트남 최대 민간 인프라개발업체인 호찌민인프라스트럭처인베스트먼트(CII)가 발행한 달러표시 CB에 투자한다. CB는 평소에는 채권의 성격으로 이자 수익을 받아갈 수 있지만 주가가 오르면 시가보다 싼 가격에 해당 채권을 주식으로 전환할 수 있는 자산이다.

펀드 만기는 5년이며 최소 가입금액은 5억원. 전환사채를 채권으로 보유할 경우 이자는 연 1% 수준이다. 다만 주식으로 전환할 경우 전환가액이 발행가액보다 30% 높은 수준이지만 잠재 상승률을 고려하면 가능한 투자일 수 있다. 또한 달러표시 채권에 투자하기 때문에 베트남 동화에 대한 환리스크도 덜 수 있다.

◆ 사모펀드 투자, 체크포인트 7가지

① 사모펀드를 가장한 불법 유사수신이 아닌지 확인한다. 운용사와 판매사가 제도권 회사인지 아닌지는 금융소비자정보(http://fine.or.kr)에서 확인할 수 있다.
② 최소 투자금액에 제한이 있음을 알아야 한다. (최소 1억원 이상)
③ 전문투자자용 상품으로 투자자 보호 규제(분산투자, 공시, 운용보고서 교부 등)가 상대적으로 약하다.
④ 투자전략 및 주된 투자대상이 어떤 자산인지 확인한다.
⑤ 펀드매니저의 경력과 과거 운용성과를 확인한다.
⑥ 환매제한 여부에 대해 반드시 사전에 확인한다.
⑦ 성과보수 수취 여부 등 보수 구조를 미리 확인한다.

 

[뉴스핌 Newspim] 우수연 기자 (yesim@newspim.com)

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다이빙 주한 중국대사 뉴스핌 기고 국제 정세가 혼란스럽고 국지적 충돌과 불안정한 상황이 이어지는 가운데 경제 글로벌화가 역풍을 맞고 있고 일방주의와 보호주의가 고개를 들고 있다. 불확실성의 시대에 직면한 많은 국가들은 '겨울이 오고 있다'(Winter is Coming)며 불안감을 감추지 못한다. 이러한 시기에 중국은 실질적인 행동으로 세계에 안정성과 긍정적 에너지를 불어넣고 있다. 중국은 세계 경제를 안정적 발전으로 이끄는 강력하고 확실한 힘이다. 중국은 세계 2위 경제국, 1위 제조업 대국이자 2위 소비시장이다. 이런 조건하에서 중국 경제는 체제와 수요, 공급, 인재 등 네가지 부문에서 두드러진 우위를 보이며 장기적이고 안정적인 성장 기반을 공고히 하고 있다. 2024년 중국 경제는 5% 성장률을 달성했고 GDP 증가량은 1조 500억 달러에 달했는데, 이는 중간 경제국가의 연간 경제 총량에 해당하는 규모다. 2025년 복잡한 환경과 숱한 도전에 직면한 상황에서도 중국 경제는 안정 성장 추세를 유지하여, 1분기 5.4% 성장을 달성했고 1~4월 상품무역 수출은 전년 동기 대비 7.5% 증가했다. 더욱 중요한 성과는 외부의 압박과 억제가 오히려 중국의 기술 돌파를 촉진하는 수많은 사례들이 나타나고 있으며, 중국은 인공지능(AI), 로봇 등 첨단 기술 분야에서 잇따라 '딥시크(DeepSeek) 순간'을 맞이하고 있다는 것이다. 중국은 설정된 발전 목표를 달성하며 세계 경제 성장의 가장 중요한 엔진이자 안전 장치 역할을 계속 해 나갈 충분한 자신감과 능력을 지니고 있다. [서울=뉴스핌] 최헌규 중국전문기자= 주한 중국대사관 다이빙(戴兵) 중국 대사. 사진=중국 대사관 제공.  2025.05.24 chk@newspim.com 중국은 글로벌 협력을 촉진하는 확실한 힘이다. 대외 개방은 중국의 기본 국책으로, 보호주의의 역류가 거셀수록 중국은 더욱 확고한 의지를 가지고 높은 수준의 개방을 추진해나갈 것이며 국제 사회가 모두 혜택을 누릴 수 있도록 할것이다. 중국은 150여 개 국가 및 지역의 주요 무역 파트너이며, 30개 국가 및 지역과 23개의 자유무역협정(FTA)을 체결했다. 2024년 중국의 평균 수입 관세율은 이미 7.3%로 떨어져 절대 다수 국가보다 낮으며, 43개 최빈국에 대해서는 '무관세 혜택'을 제공하고 있다. 얼마 전 성공적으로 개최된 중국 중앙주변공작회의에서는 주변국들과 협력하여 아름다운 미래를 함께 만들어갈 것임을 다짐했다. 시진핑 국가주석의 동남아 순방과 러시아 방문이 커다란 외교적 성과를 거두었고, 아시아, 아프리카, 라틴 아메리카, 유럽의 여러 국가 지도자들이 중국을 방문했다. 갈수록 더 많은 국가들이 중국과의 동행은 바로 기회와의 동행이며, 중국에 대한 신뢰는 곧 미래에 대한 신뢰임을 인식하고 있다. 중국은 국제 질서를 수호하는 확실한 힘이다. 중국은 현행 국제 질서 속에서 발전해 온 만큼 이 체계의 수혜자이자 지지자, 수호자이다. 중국은 국가 간의 평등 및 호혜 상생을 견지하고 진정한 다자주의를 지향하며, '국력의 크기'를 발언권의 기준으로 삼거나 '자국 우선'을 국제 규칙 위에 두는 것에 반대한다. 국제 사회에서 중국은 책임감 있고 신뢰할 수 있는 대국이다. 중국에 대해 '국제 질서 도전자'라고 지목하는 것은 사리에 맞지 않는다. 많은 한국인들은 이전의 규칙 제정자(rule-maker)가 파괴자로 변해 전 세계를 혼란에 빠뜨렸다고 솔직하게 말한다. 부당한 관세 전쟁에 직면한 중국은 단호한 대응으로 국가의 정당한 권익을 보호하고 나섰을 뿐만 아니라 국제적 공정성과 보편적 세계 정의를 수호하는데도 앞장섰다. 결과적으로 중국의 이런 대응은 국제 사회의 많은 나라들이 적극적 협상을 통해 경제∙무역 갈등을 해결할 수 있도록 여지를 넓혀줬다. 중국은 줄곧 각국의 운명이 긴밀하게 연결되어 있으며 중국과 한국은 중요한 이웃이자 협력 파트너로서 더욱 그러하다고 여겨왔다. 중한 수교 이후 33년 동안 양국 간 각 분야에서의 교류와 협력은 커다란 성과를 거두었으며, 양국 외교는 전략적 협력 동반자 관계로 격상됐다. 최근 몇 년간 중한 양국의 국가 상황과 지역 정세, 세계 구도에 모두 큰 변화가 있었고, 중한 관계의 복잡성도 다소 커졌다. 양국은 경험과 교훈을 총정리해 재인식, 재출발해야 한다. 이때 가장 근본적인 것은, 중한 우호 협력의 강화가 양국과 양국 국민의 근본적 이익에 가장 부합한다는 점이다. 한국 정국에 변화가 일어나고 국제 정세 변화의 충격도 마주한 가운데, 대다수의 한국 국민은 국가적 통합을 강화하고 경제와 민생을 발전시키기를 기대하고 있다. 한국의 많은 지인들은 중한 관계를 개선하고 발전시키는 것이 한국이 대내외적 도전에 대응하는 데 매우 중요하다고 이야기한다. 현재 중한 관계는 지난 날을 토대로 앞날을 개척하는 중요한 단계에 놓여 있다. 중국의 대(对)한국 정책은 확실하며, 중국은 최대한의 성의와 노력으로 중한 전략적 협력 동반자 관계를 심화할 의향이 있다. 한국이 시대 물결과 국제 흐름을 파악하고 바른 방향을 견지하며 중국과 함께 중한 관계를 건전하고 안정적이며 긍정적으로 발전시키길 희망한다. 글 = 주한 중국대사관 다이빙(戴兵) 중국대사 서울= 최헌규 중국전문기자(전 베이징 특파원) chk@newspim.com 2025-05-24 13:27
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트럼프 "애플 25% 관세, 삼성에도" [뉴욕=뉴스핌]김근철 특파원=도널드 트럼프 미국 대통령이 23일(현지 시간) 중국 등에서 대부분 제품을 생산하고 있는 애플에 대해 25%의 관세를 부과하겠다는 입장을 재확인하면서 이 같은 조치는 삼성전자 등에도 동일하게 적용될 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 백악관 집무실에서 기자들과 만나 "애플(제품)에 25% 관세를 부과할 것"이라면서 "이것은 삼성과 다른 스마트폰 업체들에게도 해당된다"고 말했다. 이어 "미국 내 제조를 장려하려면 모든 기업에 공정하게 적용해야 한다"고 강조했다. 도널드 트럼프 미국 대통령. [사진=로이터 뉴스핌]2025.05.24 kckim100@newspim.com 트럼프 대통령은 이와 함께 유럽연합(EU)과의 무역 협상이 타결되지 않을 경우, 현재 유지 중인 50%의 관세를 그대로 두겠다는 입장도 거듭 확인했다. 그는 "EU와의 대화가 더디다"면서 "협상 타결을 기대하지 않다"며 이같이 밝혔다. 앞서 트럼프 대통령은 이날 오전 트루스 소셜 계정을 통해 "나는 애플의 팀 쿡에게 오랫동안 미국에서 판매되는 아이폰은 반드시 미국에서 생산되어야 한다고 말해왔다. 인도나 다른 나라에서 만들어서는 안 된다"며 "그렇지 않다면, 최소 25%의 관세를 애플이 미국에 지불해야 할 것"이라고 밝혔다. 그는 EU에 대해서도 "우리의 협상 과정은 아무런 진전이 없다"며 "2025년 6월 1일부터 EU산 제품에 일관 50% 관세를 부과할 것을 권고한다"고 밝혔다. 이어 "EU는 미국을 무역에서 이용하기 위해 만들어진 것과 다름없고, 협상하기 매우 어려운 상대"라면서 "그들은 강력한 무역 장벽과 부가가치세, 터무니없는 기업 벌금, 비금전적 무역 장벽, 환율 조작, 미국 기업에 대한 부당하고 정당하지 않은 소송 등으로 미국과 연간 2억 5000만 달러 이상의 무역 적자를 초래했다"고 비판했다. 트럼프 대통령의 이 같은 언급은 증시에 바로 영향을 미쳤다. 뉴욕 증시에서 애플의 주가는 마감을 앞두고 2.92%까지 하락했다. 유럽 주요국 증시도 일제히 급락했다. 독일과 프랑스, 이탈리아 등은 모두 1.5% 이상 떨어졌다. 범유럽 지수인 STOXX 600 지수는 전장보다 5.14포인트(0.93%) 내린 545.13으로 장을 마쳤다.    kckim100@newspim.com 2025-05-24 04:30
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