[코인 시황] 비트코인 급락·이더리움도 대규모 청산 경고등…ETH 4,200달러 지지선 '주목'

기사입력 : 2025년08월18일 20:15

최종수정 : 2025년08월18일 20:15

ETH 4,200달러 지지선 '위태'
자산시장 전반의 '저변동성 착시'
기관, 비트코인 익스포저 확대

[서울=뉴스핌] 고인원 기자= 암호화폐 시장이 다시 레버리지 열풍에 휩싸이고 있다. 투자자들의 위험 선호가 살아나면서 담보 대출 규모가 강세장 시절 수준으로 치솟은 가운데, 지난주 비트코인이 단기간에 큰 폭으로 밀리며 대규모 청산 사태가 발생했다.

갤럭시 리서치에 따르면 지난 2분기 암호화폐 담보 대출 규모는 전 분기 대비 27% 증가한 531억 달러(약 73조6,000억 원)로 집계됐다. 이는 2022년 초 이후 최고치로, 탈중앙화 금융(DeFi) 대출 수요 급증과 위험 선호 심리 회복이 맞물린 결과다. 디파이는 전통 금융기관을 거치지 않고 암호화폐를 담보로 쉽게 자금을 빌릴 수 있어 상승장 기대가 커질수록 이용량이 폭발적으로 늘어난다.

이더리움 가격 차트, 자료=야후 파이낸스, 2025.08.18 koinwon@newspim.com

하지만 레버리지 확대는 곧 취약성으로 이어졌다. 비트코인은 지난주 12만4,000달러(약 17억2,000만 원)에서 11만8,000달러까지 급락했고, 이 과정에서 10억 달러(약 1조3,800억 원)가 넘는 롱 포지션이 강제 청산됐다.

이는 8월 초 이후 최대 규모로, 전문가들은 "일부 고점 차익 실현에 따른 자연스러운 조정"이라고 평가하면서도 "레버리지가 빠르게 축적될수록 충격에 훨씬 취약하다"고 지적했다.

한국시간 18일 오후 8시 기준 비트코인(BTC) 가격은 24시간 전보다 2.70% 내린 11만5,242.04달러, 이더리움(ETH)은 6.49% 빠진 4,274.32달러에 거래되고 있다. 솔라나(-6.3%), XRP(-5.01%), 도지(-5.06%) 등 주요 알트 코인도 일제히 내림세다.

◆ ETH 4,200달러 지지선 '위태'

이더리움(ETH)의 단기 지지선도 시험대에 올랐다. 코인데스크는 전문가들을 인용해 이더리움 가격이 4,200달러(약 582만 원) 아래로 떨어질 가능성에 계속 경계해야 하며, 이는 수백만 달러 규모의 롱 포지션 청산과 시장 변동성 확대를 촉발할 수 있다고 전했다.

탈중앙화 파생상품 거래소의 포지션 데이터를 분석해 특정 가격대에서 발생할 수 있는 청산 규모를 보여주는 '청산 위험 지도'인 하이퍼대시 데이터에 따르면, 5만6,638 ETH에 달하는 롱 포지션, 총 2억3,600만 달러(약 3조2,700억 원) 규모가 ETH 가격이 4,170달러(약 578만 원)로 하락할 경우 청산될 위험에 처해있다.

데이터는 또 3,940달러(약 546만 원)와 2,150~2,160달러(약 298만 원~300만원) 구간에서도 상당한 규모의 청산 위험이 존재한다고 밝혔다.

메커니즘 캐피털 창립자 앤드루 캉은 X(옛 트위터)를 통해 "거래소 전반에서 약 50억 달러(약 6조9,300억 원) 규모의 청산이 발생할 수 있으며, 이 경우 ETH는 3,200~3,600달러(443만 원~498만원)까지 내려갈 수 있다"고 전망했다.

◆ 자산시장 전반의 '저변동성 착시'

암호화폐 시장이 대규모 청산 위기를 맞고 있는 가운데, 글로벌 자산시장 전반에서는 역설적으로 변동성이 크게 줄었다.

비트코인의 30일 내재변동성 지수(BVIV·DVOL)는 2년래 최저인 약 36% 수준까지 떨어졌으며, SPDR 골드 셰어즈 ETF(GLD)의 30일 예상 변동성을 추정하는 CME 금 변동성 지수(GVZ)는 지난 4개월 동안 절반 이상 떨어지며 15.22%를 기록, 1월 이후 가장 낮은 수준으로 내려갔다.

미 국채 30일 내재변동성을 추적하는 MOVE(Merrill Lynch Option Volatility Estimate) 지수 또한 최근 몇 달 동안 하락해 3년 반 만의 최저치인 76까지 떨어졌다.

한편, 월가에서 '공포 지수'로 불리는 VIX는 지난주 14 아래로 내려가며, 4월 초 고점인 45 부근에서 크게 낮아졌다.

코인데스크는 이를 두고 미 연방준비제도(Fed)의 9월 25bp(1bp=0.01%포인트) 금리 인하 기대감에 따른 결과라고 분석했다. CME 페드워치에 따르면 시장은 9월 금리 인하 가능성을 높이 점치고 있으며(84.8%), 월가 투자은행 JP모간은 내년 1분기까지 기준금리가 3.25~3.5%로 낮아질 것으로 전망한다.

다만 월가 일각에서는 "저변동성이 시장 자만으로 이어질 수 있다"며 경기 둔화와 인플레이션 고착, 연준 독립성 논란을 잠재적 위험으로 경고했다.

◆ 기관, 비트코인 익스포저 확대

이와 함께 기관투자자들의 비트코인 노출도 확대되고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC) 공시에 따르면 미국 헤지펀드인 브레반 하워드는 2분기 비트코인 상장지수펀드(ETF)인 아이셰어스 비트코인 트러스트(종목코드:IBIT) 보유 규모를 약 23억 달러(약 3조1,800억 원)로 두배 가량 늘렸다.

골드만삭스, 웰스파고, 캔터피츠제럴드 역시 관련 ETF와 암호화폐 연계 주식 비중을 확대했다. 노르웨이 국부펀드도 마이크로스트래티지, 코인베이스 등에 투자하며 비트코인 간접 보유 규모를 전년 대비 192% 늘렸다.

koinwon@newspim.com

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트럼프 "호르무즈 통행료 20% 징수" [워싱턴=뉴스핌] 박정우 특파원 = 도널드 트럼프 미국 대통령은 13일(현지시간) 이란 항구에 대한 미 해군의 봉쇄조치를 재개한다고 선언했다. 또 미국이 호르무즈 해협을 통과하는 선박들에 안전을 제공하는 비용으로 선적 화물의 20%를 부과할 것이라고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이날 소셜미디어 트루스소셜을 통해 "호르무즈 해협은 열려 있을 것이며, 이란이 원하든 원하지 않든 유지될 것"이라며 "이란 봉쇄(THE IRANIAN BLOCKADE) 조치를 재개한다"고 밝혔다. 이어 이란과 관련 물류 수송을 제외한 "다른 모든 국가들은 해협을 공정하고 자유롭게 이용할 수 있다"고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 그러면서 미국이 '호르무즈 해협의 수호자(THE GUARDIAN OF THE HORMUZ STRAIT)'가 될 거라며 안전 제공 비용을 청구할 것이라고 선언했다. 그는 미국이 "수호자로서, 그리고 공정함의 차원에서, 이 불안정한 세계 요충지에 안전과 보안을 제공하는 업무에 필요한 모든 비용에 대해 선적 화물의 20% 비율로 보상(비용 청구)을 받을 것"이라며 관련 절차가 즉시 시작된다고 덧붙였다. 트럼프 대통령의 이날 대 이란 봉쇄 재개와 호르무즈 안전 제공 비용 징수 선언은 이란이 미국의 호르무즈해협 개방 요구를 거부하고 폐쇄를 선언한 뒤 나왔다. 미군은 이란에 대한 추가 공격에 나서 방공망과 드론 전력 등을 타격했다. 이로써 이란과 휴전 합의로 종료됐던 이란 항구에 대한 미군의 해상 봉쇄가 3주 만에 재개됐다. 트럼프 대통령은 특히 호르무즈해협을 미국이 관리하고 그 대가를 받겠다는 입장을 밝히며 사실상 해협 통제권 확보 의지를 드러냈다는 평가다. 반면 이란 군은 어떠한 경우에도 미국이 해협 관리에 개입하는 것을 허용하지 않겠다고 반발하고 있어 양측의 충돌이 격화될 가능성이 커 보인다는 평가다. 월스트리트저널(WSJ)은 "양측의 대립은 해협 통제권을 둘러싼 대치 상태가 지속될 가능성을 예고한다"며 "글로벌 석유 시장에 추가적인 압박을 가할 위험이 있다"고 경고했다. 실제 호르무즈 해협을 둘러싼 미국과 이란 간 대치 격화 속에 이날 브렌트유 가격은 배럴당 79달러대까지 오르며 약 4% 상승한 것으로 집계됐다. 호르무즈 통행량 회복세도 이미 꺾이는 등 해상 물류 위축 움직임은 이미 현실화하고 있다는 지적이다. 선박 추적 데이터 업체 케플러(Kpler)는 지난 주말 호르무즈 해협을 통과한 것으로 확인된 선박 수가 전주 대비 절반 이상 감소한 19척에 불과했다고 밝혔다. 이는 미국과 이란 간 예비 평화 협정인 양해각서(MOU)가 체결되기 전과 비슷한 수준으로 케플러는 대부분의 선박이 이란이 승인한 항로나 비밀 경로를 이용했으며, 미국이 지원하는 오만 인근 통로를 통한 통행은 끊겼다고 전했다. WSJ은 미국이 트럼프 대통령이 공언한 대로 호르무즈 해협을 군사적으로 장악하려면 상당한 규모의 지상군 침공이나 위험한 해군 작전이 필요할 것으로 전망했다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 트루스소셜 게시글. [사진=트루스소셜] dczoomin@newspim.com 2026-07-14 00:17