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[유동원 성공투자] 오일머니 사들인 종목, 2년후 수익률 경악

기사입력 : 2015년02월12일 09:25

최종수정 : 2015년02월08일 14:30

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2008년 12월 22일 한 통의 전화를 받았다. 모 펀드 CIO께서 한 중동투자펀드가 LG화학 발행 주식의 15%, 현대중공업 발행주식의 5%, 두산중공업 발행 주식의 5%, SK이노베이션 발행 주식의 5%를 매수하고자 하는데 물량이 크니 매수전략을 자문해달라고 했다는 전화였다. 

이를 듣고 난 그 때 내 고객들에게 “이들 4개 기업에 2조이상을 투자할 계획인지 확인을 해야 한다 만약 진실이라면 엄청난 주가 상승이 있기 때문에 조용히 해야 한다 4개기업을 분석해 본 결과 LG화학과 현대중공업은 아주 매력적인 주가에 거래되고 있다. 반면 SK이노베이션과 두산중공업은 잘 판단이 서지 않는다. 특히 두산중공업은 투자대상에서 제외를 하는 것이 나아 보인다 ▲ 가장 좋은 투자 방법은 두산중공업을 제외한 3개 종목에 투자를 하는 것이고, 만약 한 종목만 해야 하면 LG화학이 가장 좋아 보인다 ▲  최근에 분석한 결과, 향후 현대차 그룹의 주가가 엄청난 반란을 보일 것이 예상된다. 현대차, 기아차, 현대 모비스는 향후 2년을 보고 적극적으로 매수해야 하는 종목들이다”라고 글을 써서 보냈다.

2년뒤 2010년 이들 주가를 보자. LG화학 2년 뒤 주가 409% 상승, 현대중공업 주가107% 상승, SK이노베이션 주가 132% 상승을 했다. 하지만, 두산중공업은 34% 주가 상승에 그쳤다. 같은 기간 KOSPI는 73% 상승했고, 현대차는 297%, 기아차는 562%, 현대모비스는 321% 상승했다. 

6년이 훨쩍 지난 지금 비슷한 내용이 들려온다. 최근 중동지역 돈이 한국의 중공업과 에너지 관련 기업을 매수한다는 뉴스가 나온다. 그들은 지금이 LG화학이나 SK이노베이션 같은 주식을 적극 매수해야 하는 타이밍으로 보고 있다는 점이 2008년말과 아주 비슷한 경우이다. 

한 중동기관에서 5천억을 매수한다는 뉴스가 있었고, 점차적으로 중동지역이 한국에 가지는 관심이 높아지고 있다고 한다. 게다가 이번에는 중동 머니가 화학, 정유, 조선, 중공업 뿐만 아니라 이번에는 쌍룡건설 등 건설업종 또한 매수 하고 있다. 게다가, 중국은 경기 부양에 올인 하는 모습을 보인다. 최근 지준율 인하까지 했다. 그렇다면 이러한 경기 민감 주의 반란은 충분히 예견되어 있는 것이다. 

개인적인 예측은 이번 상승장의 주도주는 자동차가 아니라 건설주다. 그 이유는 2008년에는 큰 원화가치 하락으로 수출주도형 대세 상승 증시가 섰다. 원/달러 환율은 일시적으로 1,400원을 돌파했었다. 이런 환율은 수출기업들에게 엄청난 호재로 다가왔고, 여기에 대표주가 자동차 업종이었던 경우이다. 하지만, 이번 향후 2년간의 상승 장에서는 그 주도주가 완전히 틀릴 것이라 판단한다. 원화 절상이 점차적으로 되면서 유동성 확대 및 부동산 경기 회복에 의한 상승 장으로 예상하기 때문이다. 현재 1100원대의 원화/달러 환율에서 점차적으로 절상해서 아마 1,000원 원화/달러 정도의 원화 가치가 향후 2년간 만들어 질 것으로 예상한다. 

여기에 재미 있는 점은 과거 2008년에는 미래에셋 등 대형 한국 운용사들이 이 기업들의 지분을 두 자리 수 이상 들고 있었다. 하지만, 지금은 미래에셋이나 대형운용사들의 주식 투자 비중을 예상해 보면 아마도 시클리컬 즉 경기 민감주의 비중이 아마도 제로에 가깝다. 중소형 자문사들의 경우 이런 경기 민감주의 비중이 없는 것은 당연하다. 심지어 일부 자문사들은  공매도로 주가 하락에 왕창 배팅을 해놓은 상황으로 판단된다. 

그리고 비슷한 점은, 2008년 12월의 유가는 31.4~54.43 달러대에서 등락폭이 컸다. 2년 후 2010년 유가는 100달러를 돌파했다는 것이다. 개인적인 분석으로는 효율 기술의 발전으로 유가가 향후 100달러까지 돌파할지는 미지수이다. 하지만, 적어도 최근 45~50불 대에 유가가 변동성은 있지만 바닥을 다지고 있다고 판단하며 향후 2년 간 평균 유가는 올해 60달러, 내년엔 80달러 사이에 형성이 될 것이다. 그렇다면 한국의 무역 수지와 국내 유동성은 크게 상승할 것이고 원화 절상이 점차적으로 일어날 수 밖에 없을 것으로 판단된다. 

그럼, 앞선 칼럼에서 추천한 13개 적립식 투자 종목들의 지난 3주간의 수익률을 보자.  이들 13개 종목들은 약 17.6% 상승을 했다. 이는 KOSPI대비 13.7%p 정도 초과수익률을 올린 셈이다. 여기서 끝 날거라 믿는 투자자들은 너무나 조급하다. 최근 운용 역들의 성향은 단기 투자에 익숙해져 있어 이 정도 수익률이면 여기서 수익을 올리고 조정이 있으면 다시 사고 하겠지만, 그런 식의 트레이딩 형의 투자를 이런 대세 상승 주로 하면 크게 놓치게 될 수도 있다고 조언하고 싶다. 특히 개인투자자라면 이런 주식들은 향후 2개월 간 주가가 하락할 때 마다 조금씩 매수를 해서 전체 투자 비중을 3월말까지 만들어 놓으면 2년 뒤 상당히 보람 있는 투자가 될 거라 믿어 의심치 않는다.  

[프로필]      
1993.         펜실베이니아대학교 와튼스쿨 경영·경제학 졸업    
 
2011~2013 우리환아투자자문 북경 리서치센터장    
 
2008~2010 우리엡솔루트파트너스 싱가폴 연구책임자, 자산관리사
2001~2007 씨티그룹글로벌마켓증권 상무    
 
2000~2001 Morgan Stanley Dean Witter 애널리스트 이사
   

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광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장   2025-09-29 08:00
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중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35
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긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
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