[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 05일 크래프톤(259960)에 대해 '잠시 쉬어가는 시기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 380,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 크래프톤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '3Q25 매출액은 8,710억원(+21% YoY)으로 컨센서스를 3% 상회, 영업이익은 3,490억원(+7% YoY)으로 컨센서스를 5% 하회했다. PUBG는 이번 분기에도 견조한 모습을 보이며 20% 이상의 탑라인 성장률을 견인했다. PUBG PC MAU는 YoY 9%, PU는 YoY 21% 증가하였다. 23년 이후 PUBG 모바일 PU는 연평균 17%, BGMI PU는 연평균 61% 성장하고 있다. ADK 연결 편입을 반영한 26F 실적 조정 및 타겟 멀티플 하향(타겟 P/E 21배→18배)으로 목표주가를 450,000원에서 380,000원으로 16% 하향한다. 차기 대형 신작의 출시 가시화 전까지 주가 모멘텀의 부재가 길어질 전망이다. 단일 IP에 대한 의존도가 높은 상황 속에서는 유의미한 리레이팅이 이어지기 어렵다. 델타포스, 배틀필드6 흥행 등 경쟁 환경이 심화되고 있는 가운데 PUBG 성장의 지속 가능성에 대한 우려가 커지고 있다. PUBG 외 신성장동력이 절실한 상황이다.'라고 분석했다.
◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 380,000원(-24.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2025년 06월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 08일 470,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 03월 06일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.
◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 447,778원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 380,000원은 25년 11월 05일 발표한 삼성증권의 380,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 447,778원 대비 -15.1% 낮은 수준으로 크래프톤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 447,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 487,048원 대비 -8.1% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 크래프톤 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 크래프톤(259960)에 대해 '3Q25 매출액은 8,710억원(+21% YoY)으로 컨센서스를 3% 상회, 영업이익은 3,490억원(+7% YoY)으로 컨센서스를 5% 하회했다. PUBG는 이번 분기에도 견조한 모습을 보이며 20% 이상의 탑라인 성장률을 견인했다. PUBG PC MAU는 YoY 9%, PU는 YoY 21% 증가하였다. 23년 이후 PUBG 모바일 PU는 연평균 17%, BGMI PU는 연평균 61% 성장하고 있다. ADK 연결 편입을 반영한 26F 실적 조정 및 타겟 멀티플 하향(타겟 P/E 21배→18배)으로 목표주가를 450,000원에서 380,000원으로 16% 하향한다. 차기 대형 신작의 출시 가시화 전까지 주가 모멘텀의 부재가 길어질 전망이다. 단일 IP에 대한 의존도가 높은 상황 속에서는 유의미한 리레이팅이 이어지기 어렵다. 델타포스, 배틀필드6 흥행 등 경쟁 환경이 심화되고 있는 가운데 PUBG 성장의 지속 가능성에 대한 우려가 커지고 있다. PUBG 외 신성장동력이 절실한 상황이다.'라고 분석했다.
◆ 크래프톤 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 500,000원 -> 380,000원(-24.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 380,000원은 2025년 06월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 500,000원 대비 -24.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 08일 470,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 03월 06일 최고 목표가인 500,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 380,000원을 제시하였다.
◆ 크래프톤 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 447,778원, 미래에셋증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 380,000원은 25년 11월 05일 발표한 삼성증권의 380,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 447,778원 대비 -15.1% 낮은 수준으로 크래프톤의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 447,778원은 직전 6개월 평균 목표가였던 487,048원 대비 -8.1% 하락하였다. 이를 통해 크래프톤의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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