[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 29일 삼성SDI(006400)에 대해 'ESS CAPA up'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 360,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 15.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '25년 3분기, EV향 AMPC 수취 금액 대폭 감소. 25년 4분기, EV와 ESS 매출 Volume은 1:1. 투자의견 매수 유지, 목표주가 360,000원으로 상향: ESS 신규 라인업은 SBB 1.7(NCA 4Q25 양산), SBB 2.0(LFP 4Q26 양산 예정)을 준비 중이며, 본격적인 ESS 매출 성장은 4Q25로 기대한다.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '3Q25 매출액은 3조 518억원(QoQ -4.0%), 영업이익 -5,913억원(QoQ 적자 지속, AMPC 195억원 반영), OPM -19.4%(QoQ -6.9%p)로 영업이익 기준 컨센서스(매출액 3.2조원, 영업이익 -3,390억원)를 하회했다. Gen5와 Gen6가 유럽 지역 내 OEM(BMW, VW)의 수요 감소로 EV용 판매량이 부진하였고, 북미 내 Stellantis 차량 수요 둔화로 Starplus Energy JV(SPE)의 EV용 출하량은 대폭 감소한 상황으로 중대형 부문은 1.1조원(QoQ -12.0%)을 기록했다. 3Q25 발생한 195억 원의 AMPC는 EV향이 아닌, 10월부터 가동을 시작한 ESS(NCA)의 샘플 물량 출하 량에 따른 발생 금액으로 추정된다. 수익성은 북미향 ESS 관세 영향과 중대형 EV 출하량 감소에 따른 고정비 부담 증가와 AMPC 수취 금액 감소로 악화되었다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 360,000원(-10.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2025년 03월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 06일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 360,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 267,294원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 267,294원 대비 34.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 410,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 267,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,500원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '25년 3분기, EV향 AMPC 수취 금액 대폭 감소. 25년 4분기, EV와 ESS 매출 Volume은 1:1. 투자의견 매수 유지, 목표주가 360,000원으로 상향: ESS 신규 라인업은 SBB 1.7(NCA 4Q25 양산), SBB 2.0(LFP 4Q26 양산 예정)을 준비 중이며, 본격적인 ESS 매출 성장은 4Q25로 기대한다.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '3Q25 매출액은 3조 518억원(QoQ -4.0%), 영업이익 -5,913억원(QoQ 적자 지속, AMPC 195억원 반영), OPM -19.4%(QoQ -6.9%p)로 영업이익 기준 컨센서스(매출액 3.2조원, 영업이익 -3,390억원)를 하회했다. Gen5와 Gen6가 유럽 지역 내 OEM(BMW, VW)의 수요 감소로 EV용 판매량이 부진하였고, 북미 내 Stellantis 차량 수요 둔화로 Starplus Energy JV(SPE)의 EV용 출하량은 대폭 감소한 상황으로 중대형 부문은 1.1조원(QoQ -12.0%)을 기록했다. 3Q25 발생한 195억 원의 AMPC는 EV향이 아닌, 10월부터 가동을 시작한 ESS(NCA)의 샘플 물량 출하 량에 따른 발생 금액으로 추정된다. 수익성은 북미향 ESS 관세 영향과 중대형 EV 출하량 감소에 따른 고정비 부담 증가와 AMPC 수취 금액 감소로 악화되었다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 400,000원 -> 360,000원(-10.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
IBK투자증권 이현욱 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 360,000원은 2025년 03월 07일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 400,000원 대비 -10.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 06일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 360,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 267,294원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 360,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 267,294원 대비 34.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 410,000원 보다는 -12.2% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 267,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,500원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












