[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 15일 카카오게임즈(293490)에 대해 '신작 흥행 갈증'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,000원을 내놓았다.


◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
유진투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '1분기 매출액 1,195억원(-33%yoy), 영업적자 110억원(적자전환yoy)으로 컨센서스(-67억원) 하회 전망. 1분기에 이어 2분기 또한 기대 신작 부재로 인해 영업적자를 기록할 것으로 전망. 하반기는 3분기 가디스오더(모바일, 액션RPG), 4분기 프로젝트Q(모바일, MMORPG), 크로노오디세이(PC/콘솔, 액션RPG) 출시 효과로 영업 흑자 전환할 것으로 전망. 목표주가를 기존 17,000원에서 13,000원으로 하향함. 올해 하반기 신작 매출 본격화 및 기대 신작 분포를 감안해 목표주가 산정 EPS 추정치를 2026년으로 변경하는 대신, 타겟 PER을 18배로 낮춰 적용함. 이는 올해 하반기 신작 출시 지연 리스크까지 반영한 결과로 투자의견은 HOLD를 유지'라고 분석했다.


◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 17,000원 -> 13,000원(-23.5%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 정의훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,000원은 2025년 01월 13일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 17,000원 대비 -23.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 09일 24,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,000원을 제시하였다.


◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 18,000원, 유진투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 13,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 18,000원 대비 -27.8% 낮으며, 유진투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 15,000원 보다도 -13.3% 낮다. 이는 유진투자증권이 카카오게임즈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 18,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,250원 대비 -15.3% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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