[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 11일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '아쉽지만 투자의 일환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이패밀리에스씨 리포트 주요내용
하나증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '4분기 잠정 실적은 연결 매출 483억원(YoY+15%), 영업이익 58억원 (YoY-23%, 영업이익률 12%) 기록하며 컨센서스(영업이익 93억원)을 크게 하회했다. 컨센 서스 하회의 주된 요인은 신제품 출시에 따른 마케팅 비용이 선집행된 데에 기인한다. 국내 주요 채널로의 마케팅 비용 집행, 일본 행사 진행에 따른 부대 비용 확대, 추가로 인플 루언서 유치 비용 등이 반영된 것으로 파악된다. 기대를 하회하는 실적은 아쉬우나, 글로벌 인지도 확대를 위한 투자의 일환으로 판단한다. 이에 따라 국내와 해외에서 동사의 신제품에 대한 관심이 역사적 최고 수준에 이르고 있다. 지난 4분기는 우선 국내 주요 채널에 독점 출시를 통해서 소비자에게 알렸으며, 비우호적인 내수 소비 환경에도 출시 직후 품절 등으로 관심이 집중되었다. 현재도 좋은 성과를 이어가는 중이다. 올해 1분기는 이를 시작으로 국내 타 플랫폼으로 판매 채널 확대 예정되어 있으며, 해외 수출 또한 본격화될 것으로 기대한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 실적은 연결 매출 2.4천억원(YoY+19%), 영업이익 473억원 (YoY+40%, 영업이익률 19%) 전망한다. 국내와 해외 매출 성장률을 각각 10%, 23% 반영 했으며, 트랜드를 이끄는 제품을 통해 올해도 두 자릿수 매출 성장 달성할 것으로 기대한다. 동사는 신제품 ‘더쥬시’를 시작으로 다양한 신제품을 노출 시키고 있는데, SNS 반응이 상당하다. 올해 국내와 일본은 견고한 브랜드력으로 호조세 이어가는 가운데, 동남아 다양한 국가로의 침투율 확대, 본격적인 북미 진출 대응을 통해 새로운 모멘텀을 만들어갈 것으로 기대한다. 아이패밀리에스씨에 대한 투자의견 BUY, 목표주가를 3.5만원 유지하며, 중소형주 핵심 종목으로 제안한다. 현재주가는 12M P/E 12x 수준이다.'라고 밝혔다.


◆ 아이패밀리에스씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 11월 19일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 14일 40,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 44,000원과 최저 목표가인 26,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 35,000원을 제시하였다.


◆ 아이패밀리에스씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,750원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 35,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,750원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,333원 대비 -31.0% 하락하였다. 이를 통해 아이패밀리에스씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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