[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 흥국증권에서 23일 에스엠(041510)에 대해 '신인 데뷔에 화력 집중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스엠 리포트 주요내용
흥국증권에서 에스엠(041510)에 대해 '4Q Preview, 약간 아쉬운 콘서트 규모. 하츠투하츠, 기대되는 이유. 투자의견 BUY, 목표주가 100,000원 유지: 대표 아티스트 에스파, 라이즈, NCT WISH의 팬덤 규모는 지속 확장될 것으로 전망. 하츠투하츠 외에 신인 트로트 남자 아티스트 마이트로가 2월 데뷔 예정. 남자 연습생들이 SM 30주년 콘서트에서 공개되며 이후에 런칭될 남자 신인에 기대감도 높이는 상황. 다양한 사내 레이블을 통해 기존 K-POP을 넘어선 수요에 대응. 추가적으로 올해는 자회사들과 본업의 시너지에 집중하며 적자 규모 감소 및 이익 안정화가 이루어질 것으로 판단.'라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 '4분기 매출액은 2,598억원(+3.5%YoY, +7.3%QoQ), 영업이익은 206억원 (+128.1%YoY, +54.4 QoQ, opm 7.9%)을 기록할 것으로 전망. 3분기 대비 ‘디어앨리스’의 제작비 영향이 사라졌고 인센티브 구조가 분기별 안분인식 으로 변경되어 영업이익률의 개선과 안정적인 별도 이익 체력을 확인할 수있을 것. 전체 콘서트 매출 규모는 전년과 동일한 수준일 것으로 예상. 동사 아티스트들의 체급 성장에 비해 콘서트 규모의 성장은 아쉬운 상황. 2025년은 에스파 등 주요 아티스들의 누적 스트리밍이 전작 대비 증가하고 있다는 점에서 공연 규모 및 회차의 증가로 이어질 것으로 판단.'라고 밝혔다.


◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
흥국증권 김지현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 10월 25일 발행된 흥국증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다.


◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 101,889원, 흥국증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 흥국증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 101,889원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 101,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,938원 대비 -9.8% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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