[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 23일 삼성전자(005930)에 대해 '호재 민감한 주가 영역 진입'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '최근 6개월간 -35% 하락해 역사적 하단 (P/B 0.92x)을 기록 중인 삼성전자 주가는 향후 호재에 민감한 주가 영역에 진입할 전망이다. 이는 ① 올 3분기부터 HBM3E 12단을 시작으로 엔비디아 공급 본격화가 추정되고, ② AI 주문형반도체 (ASIC) 수요 급증으로 올 하반기부터는 브로드컴, 구글, 아마존 (AWS) 등으로 HBM3E 12단, HBM4 공급 확대가 예상되며, ③ 1분기 실적 저점을 확인 후 하반기로 갈수록 실적 개선 폭 확대 (영업이익 비중: 상반기 39%, 하반기 61%)가 기대되기 때문이다. 특히 트럼프가 향후 4년간 710조원 규모의 사상 최대 AI 투자를 발표하고, 올해 북미 4대 빅테크 AI 데이터센터 투자가 업체당 평균 70조원을 상회한다는 점을 고려할 때 메모리 글로벌 1위인 삼성의 메모리 공급 확대 없이 AI 투자 확대도 여의치 않을 전망이다. 앞으로 다가올 호재에 주목할 때다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '삼성전자 목표주가 70,000원, Buy를 유지한다. 금일 언팩 행사를 통해 공개된 갤럭시 S25는 9년 만에 최대 판매량이 예상되어 2016년 이후 처음으로 3년 연속 (2023~25년) 출하 성장세를 시현할 전망이다. S25 판매 호조 요인은 ① 대화형 AI 에이전트 탑재로 편의성을 강화했고, ② 칩셋 가격 상승 등 제조원가 인상 요인에도 수요 확보 차원에서 전작과 동일한 출고가를 책정했기 때문이다. 이에 따라 S25는 2016년 S7 이후 9년 만에 역대 최대 판매량이 예상되고, 3년 연속 출하 성장세 (S22 2,380만대 → S23 2,940만대 → S24 3,500만대 → S25 3,700만대)를 이어갈 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 70,000원 -> 70,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 김동원 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2025년 01월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 70,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 11일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 01일 최고 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 70,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 77,479원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 77,479원 대비 -9.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 68,000원 보다는 2.9% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 77,479원은 직전 6개월 평균 목표가였던 108,708원 대비 -28.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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