[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 12일 진에어(272450)에 대해 '수익성 중심의 운영'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 18,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 51.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 진에어 리포트 주요내용
유진투자증권에서 진에어(272450)에 대해 '높아진 일본 익스포저: 진에어는 당사 커버 항공사 중 일본 노선 익스 포저가 가장 큰 항공사로 변화. 과거 동남아 노선의 대표 항공사였다면, 이제는 일본 노선을 주력으로 역대급 수익을 창출 중. 당사 추정 운항편수 기준 2023년 일본 노선 비중은 58%(인천발)로 타 LCC 대비 10%pt 이상 높았음. 일본 간선 노선에 더해 지방 노선 확대도 검토 중. 반면, 동남아 비중은 19년 45%에서 23년 30%로 대폭 축소. 통합의 수혜는 진에어도: 올해 대한항공-아시아나항공의 통합이 성사될 경우, 동사를 중심으로 한 통합 LCC의 탄생도 기대됨. 단순히 현재 기단 규모를 더하면 55대로 현재의 2배 수준으로 외형 확대 기대'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '으로 역대 최대 실적을 달성. 연간 국제선 일드는 95원으로 추정되며, 18~19년 대비 50% 가량 높음. 이는 일드가 높은 일본 노선 중심으로 수익성 위주의 전략을 펼친 결과라는 판단. 24년도 호실적 지속, 다만 비용 증가는 부담: 올해 연간 영업이익은 1,512억원(-17%yoy)을 전망. 전년대비 이익 레벨을 낮추어 보는 이유는 인건비와 조업비 등 비용 상승이 24년부터 온전히 반영될 것이기 때문. 그럼에도 OPM은 11%로 호실적 기조는 변함없이 유지'라고 밝혔다.
◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 18,000원(-21.7%)
유진투자증권 양승윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 05월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -21.7% 감소한 가격이다.
◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,071원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 24년 01월 24일 발표한 미래에셋증권의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,071원 대비 5.4% 높은 수준으로 진에어의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,143원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 진에어 리포트 주요내용
유진투자증권에서 진에어(272450)에 대해 '높아진 일본 익스포저: 진에어는 당사 커버 항공사 중 일본 노선 익스 포저가 가장 큰 항공사로 변화. 과거 동남아 노선의 대표 항공사였다면, 이제는 일본 노선을 주력으로 역대급 수익을 창출 중. 당사 추정 운항편수 기준 2023년 일본 노선 비중은 58%(인천발)로 타 LCC 대비 10%pt 이상 높았음. 일본 간선 노선에 더해 지방 노선 확대도 검토 중. 반면, 동남아 비중은 19년 45%에서 23년 30%로 대폭 축소. 통합의 수혜는 진에어도: 올해 대한항공-아시아나항공의 통합이 성사될 경우, 동사를 중심으로 한 통합 LCC의 탄생도 기대됨. 단순히 현재 기단 규모를 더하면 55대로 현재의 2배 수준으로 외형 확대 기대'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '으로 역대 최대 실적을 달성. 연간 국제선 일드는 95원으로 추정되며, 18~19년 대비 50% 가량 높음. 이는 일드가 높은 일본 노선 중심으로 수익성 위주의 전략을 펼친 결과라는 판단. 24년도 호실적 지속, 다만 비용 증가는 부담: 올해 연간 영업이익은 1,512억원(-17%yoy)을 전망. 전년대비 이익 레벨을 낮추어 보는 이유는 인건비와 조업비 등 비용 상승이 24년부터 온전히 반영될 것이기 때문. 그럼에도 OPM은 11%로 호실적 기조는 변함없이 유지'라고 밝혔다.
◆ 진에어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 18,000원(-21.7%)
유진투자증권 양승윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 18,000원은 2023년 05월 30일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -21.7% 감소한 가격이다.
◆ 진에어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,071원, 유진투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 18,000원은 24년 01월 24일 발표한 미래에셋증권의 18,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,071원 대비 5.4% 높은 수준으로 진에어의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,071원은 직전 6개월 평균 목표가였던 21,143원 대비 -19.3% 하락하였다. 이를 통해 진에어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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