[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 23일 이마트(139480)에 대해 '4Q23 Review: 험난한 앞날'이라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 80,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
KB증권에서 이마트(139480)에 대해 '투자의견을 Hold로 하향하고, 목표주가도 80,000원으로 16% 하향 조정. 2024년 및 2025년 영업이익 추정치를 각각 50%, 30% 하향 조정한 영향. 3대 핵심 사업(할인점, 이커머스, 스타벅스)의 본질적인 경쟁력 회복 여부가 불투명한 가운데, '신세계건설'이라는 변수까지 더해져 실적 변동성이 크게 확대. 보수적인 접근을 권고.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 연결 실적은 순매출액 7조 3,561억원(-2% YoY), 영업적자 855억원(적자전환, 이익 983억원 YoY 감소)을 나타냈음(컨센서스 대비 순매출은 부합, 영업이익은 1,131억원 하회). 2024년 연결 영업이익을 종전 대비 1,517억원 하향 조정(50% 하향). ① 별도(할인점, 트레이더스, 전문점) 영업이익을 239억원(9%) 하향. 기존점 매출의 개선 여지가 제한적인 가운데(이커머스 대비 낮은 가격 매력도), 파격적인 비용 축소 없이 의미 있는 수익성 개선은 어려울 전망. ② SSG.com 영업이익은 247억원 하향(GMV 확대를 위한 프로모션 비용 부담). ③ 스타벅스 영업이익은 654억원(28%) 하향. '달러 약세' 외에 뚜렷한 수익성 개선 전략이 부족. ④ 이마트24 영업이익은 215억원 하향(점포 효율화 작업 지속).'라고 밝혔다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 80,000원(-15.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2023년 11월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -15.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 23일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,727원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 84,727원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 70,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,857원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
KB증권에서 이마트(139480)에 대해 '투자의견을 Hold로 하향하고, 목표주가도 80,000원으로 16% 하향 조정. 2024년 및 2025년 영업이익 추정치를 각각 50%, 30% 하향 조정한 영향. 3대 핵심 사업(할인점, 이커머스, 스타벅스)의 본질적인 경쟁력 회복 여부가 불투명한 가운데, '신세계건설'이라는 변수까지 더해져 실적 변동성이 크게 확대. 보수적인 접근을 권고.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q23 연결 실적은 순매출액 7조 3,561억원(-2% YoY), 영업적자 855억원(적자전환, 이익 983억원 YoY 감소)을 나타냈음(컨센서스 대비 순매출은 부합, 영업이익은 1,131억원 하회). 2024년 연결 영업이익을 종전 대비 1,517억원 하향 조정(50% 하향). ① 별도(할인점, 트레이더스, 전문점) 영업이익을 239억원(9%) 하향. 기존점 매출의 개선 여지가 제한적인 가운데(이커머스 대비 낮은 가격 매력도), 파격적인 비용 축소 없이 의미 있는 수익성 개선은 어려울 전망. ② SSG.com 영업이익은 247억원 하향(GMV 확대를 위한 프로모션 비용 부담). ③ 스타벅스 영업이익은 654억원(28%) 하향. '달러 약세' 외에 뚜렷한 수익성 개선 전략이 부족. ④ 이마트24 영업이익은 215억원 하향(점포 효율화 작업 지속).'라고 밝혔다.
◆ 이마트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 95,000원 -> 80,000원(-15.8%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 박신애 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 80,000원은 2023년 11월 21일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 -15.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 23일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 80,000원을 제시하였다.
◆ 이마트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 84,727원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 80,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 84,727원 대비 -5.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 70,000원 보다는 14.3% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 이마트의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 84,727원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,857원 대비 -17.6% 하락하였다. 이를 통해 이마트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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