[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 08일 농심(004370)에 대해 '가격인상 없이도 유의미한 성장 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 600,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 농심 리포트 주요내용
한화투자증권에서 농심(004370)에 대해 '2023년 4분기 연결 매출액은 8,567억원(+4.0% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익은 389억원(-15.9% YoY, -32.3% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 572억원, 컨센서스 영업이익 558억원을 크게 하회. 한국 본사에서의 일회성 비용 반영 영향이 대부분. 2024년 연결 매출액은 3조 6,256억원(+6.3% YoY), 영업이익은 2,408억원(+13.6% YoY)으로 전망. 국내 매출액은 +5.1% YoY, 영업이익은 +17.1% YoY으로 추정. 면류, 스낵류 라인 증설로 2023년 대비 2024년 국내 CAPA는 1,500억원 증가될 전망. 증설 후 안정적인 공급 체계 하에서 주력 브랜드들의 점유율 확대와 신제품들의 연이은 히트가 외형 성장을 이어갈 전망. 원부재료의 외부 매입 비중이 높은 농심의 원가 구조상 원부재료 투입 단가 하락은 하반기 이후로 예상하나 제품 믹스 개선으로 수익성 개선 추세는 지속될 것으로 기대. 해외 합산 매출액은 +9.2% YoY, 영업이익은 +8.7% YoY으로 추정. 미국에서는 Mainstream 채널에서의 SKU 확대, 히스패닉 타겟 서부 유통 채널 확대가 예상되며, 중국에서는 유베이로의 공급사 전환으로 온라인 및 오프라인 신유통 채널로의 입점 확대가 이어질 전망.'라고 분석했다.
◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 600,000원 -> 600,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 01월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 600,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 21일 420,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.
◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 571,538원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 571,538원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 620,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 571,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 527,083원 대비 8.4% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 농심 리포트 주요내용
한화투자증권에서 농심(004370)에 대해 '2023년 4분기 연결 매출액은 8,567억원(+4.0% YoY, +0.1% QoQ), 영업이익은 389억원(-15.9% YoY, -32.3% QoQ)으로 종전 추정 영업이익 572억원, 컨센서스 영업이익 558억원을 크게 하회. 한국 본사에서의 일회성 비용 반영 영향이 대부분. 2024년 연결 매출액은 3조 6,256억원(+6.3% YoY), 영업이익은 2,408억원(+13.6% YoY)으로 전망. 국내 매출액은 +5.1% YoY, 영업이익은 +17.1% YoY으로 추정. 면류, 스낵류 라인 증설로 2023년 대비 2024년 국내 CAPA는 1,500억원 증가될 전망. 증설 후 안정적인 공급 체계 하에서 주력 브랜드들의 점유율 확대와 신제품들의 연이은 히트가 외형 성장을 이어갈 전망. 원부재료의 외부 매입 비중이 높은 농심의 원가 구조상 원부재료 투입 단가 하락은 하반기 이후로 예상하나 제품 믹스 개선으로 수익성 개선 추세는 지속될 것으로 기대. 해외 합산 매출액은 +9.2% YoY, 영업이익은 +8.7% YoY으로 추정. 미국에서는 Mainstream 채널에서의 SKU 확대, 히스패닉 타겟 서부 유통 채널 확대가 예상되며, 중국에서는 유베이로의 공급사 전환으로 온라인 및 오프라인 신유통 채널로의 입점 확대가 이어질 전망.'라고 분석했다.
◆ 농심 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 600,000원 -> 600,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 600,000원은 2024년 01월 08일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 600,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 21일 420,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 600,000원을 제시하였다.
◆ 농심 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 571,538원, 한화투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 600,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 571,538원 대비 5.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 620,000원 보다는 -3.2% 낮다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 농심의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 571,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 527,083원 대비 8.4% 상승하였다. 이를 통해 농심의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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