[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 12일 GS건설(006360)에 대해 '의미있는 회복은 2024년 하반기에나..'이라며 투자의견 'TRADING BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 15,000원을 내놓았다.
◆ GS건설 리포트 주요내용
신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '12월 현재 동사 아파트 신규분양은 1.9만세대로 연간 2.15만세대 공급이 가능할 전망. 양호한 입지, 경쟁력 있는 분양가, 일부 미착공 PF의 착공전환이 상대적 호실적의 이유. 사측은 2024년에도 약 2만세대의 신규분양이 가능할 것으로 예상. 과거 호황기 대비해서는 분양 세대수는 적으나 공사비 증액으로 총 공사매출 규모는 현 수준을 유지할 수 있을 전망. 문제는 수익성. 현재 주택 전현장에 대해 자체적인 품질점검 강화를 진행 중이며 이 과정에서 수익성 악화가 예상. 일반적으로 현장별 예정원가율 조정이 완료되는 데까지 약 1년 정도 소요됨을 고려하면 2024년 2~3Q까지는 주택부문 수익성은 다소 낮을 가능성이 높음. 신규현장 매출 비중이 높아지고, 원가조정이 마무리되는 2024년 하반기에나 주택부문의 의미있는 실적 개선이 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '실적 추정치는 하향했으나 기준년도 변경 및 Target multiple 조정(국내 6배, 해외 5배, 신사업 10배)으로 목표주가 1.5만원 및 Trading Buy 의견을 유지. 수주(제재) 및 실적 관련 불확실성이 높은 시점에서 valuation 매력은 의미가 적음. 기다림이 필요한 시점.'라고 밝혔다.
◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2023년 10월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 26일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.
◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,294원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 23년 11월 15일 발표한 하이투자증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,294원 대비 -13.3% 낮은 수준으로 GS건설의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,969원 대비 -40.3% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ GS건설 리포트 주요내용
신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 '12월 현재 동사 아파트 신규분양은 1.9만세대로 연간 2.15만세대 공급이 가능할 전망. 양호한 입지, 경쟁력 있는 분양가, 일부 미착공 PF의 착공전환이 상대적 호실적의 이유. 사측은 2024년에도 약 2만세대의 신규분양이 가능할 것으로 예상. 과거 호황기 대비해서는 분양 세대수는 적으나 공사비 증액으로 총 공사매출 규모는 현 수준을 유지할 수 있을 전망. 문제는 수익성. 현재 주택 전현장에 대해 자체적인 품질점검 강화를 진행 중이며 이 과정에서 수익성 악화가 예상. 일반적으로 현장별 예정원가율 조정이 완료되는 데까지 약 1년 정도 소요됨을 고려하면 2024년 2~3Q까지는 주택부문 수익성은 다소 낮을 가능성이 높음. 신규현장 매출 비중이 높아지고, 원가조정이 마무리되는 2024년 하반기에나 주택부문의 의미있는 실적 개선이 가능할 전망.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '실적 추정치는 하향했으나 기준년도 변경 및 Target multiple 조정(국내 6배, 해외 5배, 신사업 10배)으로 목표주가 1.5만원 및 Trading Buy 의견을 유지. 수주(제재) 및 실적 관련 불확실성이 높은 시점에서 valuation 매력은 의미가 적음. 기다림이 필요한 시점.'라고 밝혔다.
◆ GS건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 15,000원 -> 15,000원(0.0%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 김선미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 15,000원은 2023년 10월 17일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 15,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 12월 26일 27,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 15,000원을 제시하였다.
◆ GS건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 17,294원, 신한투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 15,000원은 23년 11월 15일 발표한 하이투자증권의 15,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 17,294원 대비 -13.3% 낮은 수준으로 GS건설의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,294원은 직전 6개월 평균 목표가였던 28,969원 대비 -40.3% 하락하였다. 이를 통해 GS건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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