[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 08일 LG유플러스(032640)에 대해 '高물가는 나도 王부담'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 13,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ LG유플러스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 '3Q23 매출액은 35,811억원(+2.3%yoy, +4.4%qoq), 영업이익은 2,543억원(-10.8%yoy, -11.7%qoq)으로 컨센서스(영업이익 2,713억원)을 하회. 전반적인 비용 증가 (+3.4%yoy)가 실적 부진의 주 요인. 4Q23에도 무선 수익은 로밍 매출 회복, MVNO 가입자 증가세가 이어지며 양호한 성장(+3.1%yoy)이 전망. 전반적인 비용 증가는 부담이지만 인건비 안정화와 유/무선 마케팅 비용 효율화로 이를 최소화할 것으로 보임. 이를 반영한 4Q23 매출액은 37,280억원(+3.3%yoy), 영업이익 2,755억원(-3.9%yoy)이 예상'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '3Q23 실적 부진과 비용 부담을 반영해 23~24년 실적을 약 5% 내외 하향 조정. 또한 이익 성장률 하락세인 점을 반영해 Target EV/EBITDA를 기존 3.6배→3.2배로 하향한 바, 목표주가를 13,500원으로 하향. 앞으로는 24년 IoT, B2B 등 신사업을 통한 수익 모델 다양화 과정을 장기적으로 지켜보자. 23년E DPS 700원(중간 250원, 기말 450원) 기준, 연환산 배당수익률은 6.7% 수준으로 바닥을 다지고 있는 것으로 판단, 투자의견 BUY를 유지'라고 밝혔다.
◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 13,500원(-15.6%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,500원은 2023년 07월 20일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 16,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,500원을 제시하였다.
◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,875원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 13,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,875원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 11,500원 보다는 17.4% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,938원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ LG유플러스 리포트 주요내용
DB금융투자에서 LG유플러스(032640)에 대해 '3Q23 매출액은 35,811억원(+2.3%yoy, +4.4%qoq), 영업이익은 2,543억원(-10.8%yoy, -11.7%qoq)으로 컨센서스(영업이익 2,713억원)을 하회. 전반적인 비용 증가 (+3.4%yoy)가 실적 부진의 주 요인. 4Q23에도 무선 수익은 로밍 매출 회복, MVNO 가입자 증가세가 이어지며 양호한 성장(+3.1%yoy)이 전망. 전반적인 비용 증가는 부담이지만 인건비 안정화와 유/무선 마케팅 비용 효율화로 이를 최소화할 것으로 보임. 이를 반영한 4Q23 매출액은 37,280억원(+3.3%yoy), 영업이익 2,755억원(-3.9%yoy)이 예상'라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 '3Q23 실적 부진과 비용 부담을 반영해 23~24년 실적을 약 5% 내외 하향 조정. 또한 이익 성장률 하락세인 점을 반영해 Target EV/EBITDA를 기존 3.6배→3.2배로 하향한 바, 목표주가를 13,500원으로 하향. 앞으로는 24년 IoT, B2B 등 신사업을 통한 수익 모델 다양화 과정을 장기적으로 지켜보자. 23년E DPS 700원(중간 250원, 기말 450원) 기준, 연환산 배당수익률은 6.7% 수준으로 바닥을 다지고 있는 것으로 판단, 투자의견 BUY를 유지'라고 밝혔다.
◆ LG유플러스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 16,000원 -> 13,500원(-15.6%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 신은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 13,500원은 2023년 07월 20일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 16,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 06일 16,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 13,500원을 제시하였다.
◆ LG유플러스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 13,875원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 13,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 13,875원 대비 -2.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 11,500원 보다는 17.4% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 LG유플러스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 13,875원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,938원 대비 -12.9% 하락하였다. 이를 통해 LG유플러스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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