[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 27일 삼성전기(009150)에 대해 'P/B 1.2배에 닿은 주가'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
하이투자증권에서 삼성전기(009150)에 대해 'P/B 1.2배에 닿은 주가. 실수요가 부진함은 새롭지 않은 사실이나, 점유율을 수성하기 위한 MLCC 판가 인하는 ‘24 년 수익성에 영향을 미칠 전망. MLCC 재고가 낮아졌기 때문에 가동률 급감의 가능성은 높지 않다. 중요한 것은 향후 IT 실수요의 회복 여부일 것. 재고가 낮은 점은 긍정적, 예상보다 큰 판가 인하는 부정적. 4Q23 영업이익과 24 년 영업이익을 각각 1,197 억원(+18% YoY), 8,515 억원(+31% YoY)으로 전망.'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '3Q23 실적은 매출 2.36 조원(-1.0% YoY, +6.3% QoQ), 영업이익 1,839 억원(-40.8% YoY, OPM 7.7%)으로, 당사 추정치 대비 매출은 +5% 상회했고, 영업이익은 부합. 부문별 영업이익률은 컴포넌트 10%, 패키지 11%, 광학통신 2.6% 등으로 추정. 판가 인하의 영향: MLCC 출하량은 2Q23 당시 일부 중화 모바일, PC 를 중심으로 수요가 개선되었고, 3Q23 에도 +15% QoQ 개선된 것으로 파악. 재고는 낮게 유지 중: 3Q23 MLCC 보유재고는 34 일로 파악되어 전분기 수준을 유지했으며 적정 수준인 40 일을 하회하고 있음.'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 180,000원 -> 160,000원(-11.1%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 상승
하이투자증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2023년 10월 10일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 10월 27일 155,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 01월 17일 최고 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,000원, 하이투자증권 가장 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 23년 10월 27일 발표한 BNK투자증권의 160,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 182,000원 대비 -12.1% 낮은 수준으로 삼성전기의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 183,696원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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