[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 18일 카카오게임즈(293490)에 대해 '3Q23 Preview: 다소 높았던 기대치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '3Q23 매출액과 영업이익은 각각 2,786억원(-9.2% YoY, +2.8% QoQ)과 265억원(-39.4% YoY, +0.1% QoQ)으로 컨센서스를 하회할 전망. 7월 말 출시한 아레스는 초반에 구글 매출순위 2위에 올라갔으나 현재는 10 위권 중반으로 하락. 오딘의 매출은 3분기에도 감소세가 이어지고 있어 2분기 대비 실적 개선 폭은 제한적일 것으로 추정. 전체 영업비용은 2,521억원(-4.2% YoY, +3.1% QoQ)으로 추정. 아레스 출시 영향으로 마케팅비가 223억원(+6.6% YoY, +8.2% QoQ)으로 증가한 것으로 가정. '라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 30,000원으로 기존 대비 25% 하향. 목표주가는 12MF EPS 1,532원에 PER 20.0배를 적용해 산출했으며 오딘의 매출 감소 및 신작에 대한 매출 추정치를 낮췄음. 이에 따라 2023년과 2024년 순이익 추정치를 기존 대비 각각 35%, 13% 하향. 2024년 출시를 목표로 라이온하트 에서 다양한 신작을 개발하는 등 장기적으로 기대할 요인들은 여러가지가 있음. 다만 국내 모바일게임 시장의 경쟁이 치열해지고 유저들의 게임 취향 또한 변화하고 있는 만큼 카카오게임즈 또한 이에 대한 대응이 필요한 상황'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 30,000원(-25.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 08월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,667원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 23년 10월 12일 발표한 메리츠증권의 30,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 37,667원 대비 -20.4% 낮은 수준으로 카카오게임즈의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,933원 대비 -27.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오게임즈 리포트 주요내용
한국투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 '3Q23 매출액과 영업이익은 각각 2,786억원(-9.2% YoY, +2.8% QoQ)과 265억원(-39.4% YoY, +0.1% QoQ)으로 컨센서스를 하회할 전망. 7월 말 출시한 아레스는 초반에 구글 매출순위 2위에 올라갔으나 현재는 10 위권 중반으로 하락. 오딘의 매출은 3분기에도 감소세가 이어지고 있어 2분기 대비 실적 개선 폭은 제한적일 것으로 추정. 전체 영업비용은 2,521억원(-4.2% YoY, +3.1% QoQ)으로 추정. 아레스 출시 영향으로 마케팅비가 223억원(+6.6% YoY, +8.2% QoQ)으로 증가한 것으로 가정. '라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '투자의견 매수를 유지하나 목표주가를 30,000원으로 기존 대비 25% 하향. 목표주가는 12MF EPS 1,532원에 PER 20.0배를 적용해 산출했으며 오딘의 매출 감소 및 신작에 대한 매출 추정치를 낮췄음. 이에 따라 2023년과 2024년 순이익 추정치를 기존 대비 각각 35%, 13% 하향. 2024년 출시를 목표로 라이온하트 에서 다양한 신작을 개발하는 등 장기적으로 기대할 요인들은 여러가지가 있음. 다만 국내 모바일게임 시장의 경쟁이 치열해지고 유저들의 게임 취향 또한 변화하고 있는 만큼 카카오게임즈 또한 이에 대한 대응이 필요한 상황'라고 밝혔다.
◆ 카카오게임즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 40,000원 -> 30,000원(-25.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 정호윤 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2023년 08월 03일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 40,000원 대비 -25.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 19일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 30,000원을 제시하였다.
◆ 카카오게임즈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 37,667원, 한국투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 23년 10월 12일 발표한 메리츠증권의 30,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 37,667원 대비 -20.4% 낮은 수준으로 카카오게임즈의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 37,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 51,933원 대비 -27.5% 하락하였다. 이를 통해 카카오게임즈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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