[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 04일 KB금융(105560)에 대해 '업종 내 최고의 자본비율 기반으로 더욱 강화될 총주주환원율!!'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 70,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ KB금융 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 KB금융(105560)에 대해 '3Q23 지배주주순이익 +3.0%yoy(-6.0%qoq)인 1조 4,086억원 예상. 대손부담 확대에도 지배주주순이익 증가 지속 예상. 분기 NIM 상반기 상승과 4Q23 소폭 하락 감안하면 타 은행과 달리 연간 NIM +10bp 상승 예상 긍정적. 다만 상반기에 이어 하반기에도 연체율 상승에 따른 경상적 대손부담 증가 및 추가 충당금적립 가능성 등으로 대손충당 금전입은 큰 폭으로 증가할 전망. 그러나 실제 부실발생이 아닌 부실에 대비한 보수적 충당금적립이기 때문에 향후 환입 가능성 감안하면 부정적으로 판단하지 않음. 더불어 비이자이익으로 상쇄 가능하기 때문에 2023년(E) 지배 주주순이익 +23.9%yoy인 5.1조원의 최대실적 예상. 주당배당금 연간기준 전년도를 상회하는 3,000원(배당성향 22.6% 및 배당수 익률 5.4%) 예상. 특히 6,000억원의 자사주 매입 소각을 감안하면 총주주환 원율은 34.3%까지 상승할 전망이어서 시장기대치 부합 예상. 반면 PBR 및 PER 각각 0.4배 및 4.2배에 불과하여 투자의견 BUY 유지하며, 목표주가도 70,000원(2024년 BPS 대비 목표PBR 0.5배 적용)으로 상향조정함'라고 분석했다.


◆ KB금융 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 60,000원 -> 70,000원(+16.7%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 70,000원은 2023년 06월 28일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 60,000원 대비 16.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 01월 06일 60,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 70,000원을 제시하였다.


◆ KB금융 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 65,211원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 70,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 65,211원 대비 7.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 72,000원 보다는 -2.8% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 KB금융의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 65,211원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,094원 대비 -4.2% 하락하였다. 이를 통해 KB금융의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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