[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 14일 하이트진로(000080)에 대해 '2Q23 Review: 비용 지출 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하이트진로 리포트 주요내용
현대차증권에서 하이트진로(000080)에 대해 '하이트진로의 2Q23 연결 기준 매출액은 6,416억원, 영업이익은 119억원(-80.9%yoy, OPM 1.9%)로 시장 컨센서스를 대폭 하회하는 실적 기록. 이는 맥주 시장 경쟁 심화 및 신제품 출시에 따른 마케팅비용 집중과 더불어 원가 상승에 기인. 하이트진로, 2~3분기 집중적인 마케팅 비용 지출 예상 및 주류 제조 원가율 상승에 따른 연간 이익 추정치 하향 조정. 이에 따라 목표주가 25,000원으로 하향 조정. 다만, 향후 켈리 판매 호조세 지속에 따른 M/S 확대 및 이익 레버리지 나타나는 시점에 주가 우상향 가능성 열어둠.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '하이트진로의 2Q23 연결 기준 매출액은 6,416억원, 영업이익은 119억원(-80.9%yoy, OPM 1.9%)로 시장 컨센서스를 대폭 하회하는 실적 기록. 1) 맥주: 연결 기준 매출 +3.8%yoy(별도 +9.1%yoy), 영업이익 적전. 신제품 켈리 판매 호조세로 맥주 판매량 +10%yoy 성장. 맥주에서 켈리가 차지하는 비중 약 20%, 맥주 점유율 약 39%로 추정(QoQ +3%p). 2) 소주: 연결 기준 매출 ？5.3%yoy (별도 -5.6%yoy), 영업이익 -58.1%yoy 시현.'라고 밝혔다.


◆ 하이트진로 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 27,000원 -> 25,000원(-7.4%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 하희지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2023년 07월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 27,000원 대비 -7.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 11일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 15일 최고 목표가인 30,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 25,000원을 제시하였다.


◆ 하이트진로 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,292원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,292원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 22,000원 보다는 13.6% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 하이트진로의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,292원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,636원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 하이트진로의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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