[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 05일 레이(228670)에 대해 '치과 치료의 표준을 더하다, RAYFace'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 44,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 레이 리포트 주요내용
교보증권에서 레이(228670)에 대해 '목표주가는 23년 /24년 예상 평균 EPS 1,668원에 P/E 27배를 적용하여 목표주가 설정. 27배의 근거는 Dentsply Sirona의 23년/24년 평균 P/E Ratio 19배에 40% Premium 준 것. Premium 근거는 1) 페이스 스캐너 RAYFace 혁신성을 높게 평가하며 2) 가시성 낮은 현재 판매 현황을 고려했을 때 실적 추정 상향 가능성이 있다고 판단하기 때문. 7/4일 종가 기준 상승 여력 26.1%. 투자 포인트는 1) 시장 성장률을 크게 Outperform하는 매출 성장 2) RAYFace 기대감 부각, 3) 중국 매출 확대 기대'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '23년 매출은 1,750억원(YoY +35.2%), 영업이익은 266억원(OPM 15.3%)을 기록할 것으로 예상. 동사의 분기 실적은 1분기에서 4분기로 갈수록 증가하는 상고하저 패턴을 보여. 하반기 RAYface를 통해 성장성을 증명한다면 24년 이후 가시성 있는 실적 추정도 가능해질 것. 특히 RAYface는 현재 GPM 49%를 크게 상회하는 GPM이 예상 되는 제품이기 때문에 외형 성장뿐만 아니라 수익성 개선도 가능해질 것. 예상대로 외형이 성장할 경우 24년/25년 OPM 20%도 기대해볼 만'라고 밝혔다.
◆ 레이 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 44,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 44,000원을 제시했다.
◆ 레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,000원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,000원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 39,000원 보다는 12.8% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,400원 대비 46.5% 상승하였다. 이를 통해 레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 레이 리포트 주요내용
교보증권에서 레이(228670)에 대해 '목표주가는 23년 /24년 예상 평균 EPS 1,668원에 P/E 27배를 적용하여 목표주가 설정. 27배의 근거는 Dentsply Sirona의 23년/24년 평균 P/E Ratio 19배에 40% Premium 준 것. Premium 근거는 1) 페이스 스캐너 RAYFace 혁신성을 높게 평가하며 2) 가시성 낮은 현재 판매 현황을 고려했을 때 실적 추정 상향 가능성이 있다고 판단하기 때문. 7/4일 종가 기준 상승 여력 26.1%. 투자 포인트는 1) 시장 성장률을 크게 Outperform하는 매출 성장 2) RAYFace 기대감 부각, 3) 중국 매출 확대 기대'라고 분석했다.
또한 교보증권에서 '23년 매출은 1,750억원(YoY +35.2%), 영업이익은 266억원(OPM 15.3%)을 기록할 것으로 예상. 동사의 분기 실적은 1분기에서 4분기로 갈수록 증가하는 상고하저 패턴을 보여. 하반기 RAYface를 통해 성장성을 증명한다면 24년 이후 가시성 있는 실적 추정도 가능해질 것. 특히 RAYface는 현재 GPM 49%를 크게 상회하는 GPM이 예상 되는 제품이기 때문에 외형 성장뿐만 아니라 수익성 개선도 가능해질 것. 예상대로 외형이 성장할 경우 24년/25년 OPM 20%도 기대해볼 만'라고 밝혔다.
◆ 레이 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 44,000원(최근 1년 이내 신규발행)
교보증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 44,000원을 제시했다.
◆ 레이 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 46,000원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 44,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 46,000원 대비 -4.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 39,000원 보다는 12.8% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 레이의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 46,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,400원 대비 46.5% 상승하였다. 이를 통해 레이의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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