[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 15일 삼성화재(000810)에 대해 '당연히 실적은 역대급'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성화재 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '회계제도 전환으로 예견된 호실적. 하지만 규제 불확실성 확대에 따라 단기적으로는 주가 변동성 높을 듯. 목표가와 투자 의견 모두 유지하며 당사는 규제 불확실성 확대되었음에 따라 회계제도 전환 효과를 반영한 보험사의 Valuation 재평가를 보류. IFRS17의 핵심은 CSM인데, 최근 감독당국에서 계리적 가정 가이드라인 강화를 예고하였으며 이에 향후 CSM 및 순자산에 대한 불확실성 확대. IFRS17에서 가정과 관련된 규제 리스크는 단기는 물론 장기적으로도 재무실적에 영향을 미치는 바, 단기적으로 동사를 포함한 손해보험사 투자에 대해 보수적인 접근을 권고.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1분기 지배주주순이익은 6,127억원, 별도 순이익 5,801억원 기록. IFRS17과 IAS39 적용한 전년 동기 지배주주순이익 대비 16.7% 개선된 수준이며 보험영업이익은 19.0% 증가. 보험계약마진 상각액 3,760억원, 위험조정 변동 331억원, 예실차 614억원, 일반/자동차 보험수지는 각각 576억원, 1,065억원이며 보험금융손익을 포함한 투자영업이익은 2,383억원. 보험계약마진(원수) Movement는 기시 12.2조원, 신계약 유입 +6,783억원, 이자부리 +880억원, 상각액 -3,760억원, 경험조정 -2,414억원으로 기말 12.4조원 기록하며 1,488억원 순증.'라고 밝혔다.
◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 03월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 12일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 270,000원을 제시하였다.
◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,333원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 279,333원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 250,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,556원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성화재 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '회계제도 전환으로 예견된 호실적. 하지만 규제 불확실성 확대에 따라 단기적으로는 주가 변동성 높을 듯. 목표가와 투자 의견 모두 유지하며 당사는 규제 불확실성 확대되었음에 따라 회계제도 전환 효과를 반영한 보험사의 Valuation 재평가를 보류. IFRS17의 핵심은 CSM인데, 최근 감독당국에서 계리적 가정 가이드라인 강화를 예고하였으며 이에 향후 CSM 및 순자산에 대한 불확실성 확대. IFRS17에서 가정과 관련된 규제 리스크는 단기는 물론 장기적으로도 재무실적에 영향을 미치는 바, 단기적으로 동사를 포함한 손해보험사 투자에 대해 보수적인 접근을 권고.'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '1분기 지배주주순이익은 6,127억원, 별도 순이익 5,801억원 기록. IFRS17과 IAS39 적용한 전년 동기 지배주주순이익 대비 16.7% 개선된 수준이며 보험영업이익은 19.0% 증가. 보험계약마진 상각액 3,760억원, 위험조정 변동 331억원, 예실차 614억원, 일반/자동차 보험수지는 각각 576억원, 1,065억원이며 보험금융손익을 포함한 투자영업이익은 2,383억원. 보험계약마진(원수) Movement는 기시 12.2조원, 신계약 유입 +6,783억원, 이자부리 +880억원, 상각액 -3,760억원, 경험조정 -2,414억원으로 기말 12.4조원 기록하며 1,488억원 순증.'라고 밝혔다.
◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 270,000원 -> 270,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 상승
현대차증권 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2023년 03월 31일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 270,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 08월 12일 250,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 270,000원을 제시하였다.
◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 279,333원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 279,333원 대비 -3.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 250,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 279,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 268,556원 대비 4.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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