[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 15일 한국전력(015760)에 대해 '자구안 발표. 요금 인상 임박'이라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 20,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 1.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
하나증권에서 한국전력(015760)에 대해 '목표주가 20,000원과 투자의견 중립을 유지. 1분기 실적은 시장 컨센서스를 소폭 하회. 자구안이 발표되었기 때문에 이제 전기요금 인상이 결정될 차례. 원자재 가격 하락으로 3분기 소폭 흑자가 예상되는 가운데 언론에서 언급된 7원/kWh 수준 인상을 가정하면 하반기 영업실적은 BEP까지 회복이 가능. 다만 연간 당기순손실이 불가피하기 때문에 사채발행한도 관점에서 부족한 수준으로 판단되며 연내 법안 개정을 통한 한도 확대 또는 추가 요금 인상 조치가 필요할 전망. 2023년 추정 실적 기준 PBR 0.39배'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '1분기 매출액은 21.6조원을 기록하며 전년대비 31.2% 증가. 전력수요 변화가 적었던 가운데 과거부터 누적된 전기요금 조정이 외형 성장의 주요 원인. 영업이익은 -6.2조원 으로 전년대비 적자폭을 축소'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 20,000원 -> 20,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 유재선 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 20,000원은 2023년 05월 04일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 20,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 05월 16일 25,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 20,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 23,667원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 20,000원은 23년 03월 02일 발표한 미래에셋증권의 20,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 23,667원 대비 -15.5% 낮은 수준으로 한국전력의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 23,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 24,909원 대비 -5.0% 하락하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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