[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 13일 한국콜마(161890)에 대해 '1Q Preview'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 57,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
키움증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '1분기 매출액은 4,923억원(+20% YoY), 영업이익은 86억원(-33% YoY, OPM 2%)으로 시장기대치를 하회할 전망. 화장품OEM 사업의 선방에도 불구하고, 자회사 연우와 HK이노엔의 실적이 예상보다 하회할 것으로 예상되기 때문. 자회사 연우의 실적 불확실성을 고려하여 목표주가를 하향조정. 다만 이는 자회사의 부진에 따른 조정일 뿐, 본업인 화장품OEM 사업의 성장성에 대한 의심은 없음. 동사의 화장품 OEM 사업은 국내 고객사의 주문 증가세가 견조할 것으로 예상되며, 특히 고마진 선케어 제품군을 중심으로 주문이 이어질 것. 아울러 중국 법인의 경우, 리오프닝 이후 수요 회복 속도가 기대보다 약하게 나타나고 있음에도 불구하고, 중국 법인의 실적이 기대보다 빠르게 상승세를 보이고 있음. 향후 국내외 화장품 시장 내 동사의 선케어 제품군에 대한 수요가 지속적으로 증가할 것으로 기대되며, 투자의견 BUY를 유지'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 61,000원 -> 57,000원(-6.6%)
- 키움증권, 최근 1년 목표가 하락
키움증권 조소정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 57,000원은 2023년 03월 22일 발행된 키움증권의 직전 목표가인 61,000원 대비 -6.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 키움증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 04월 22일 58,000원을 제시한 이후 최고 목표가인 61,000원과 최저 목표가인 45,000원을 한 번씩 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 미치지 못하지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 57,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,308원, 키움증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 키움증권에서 제시한 목표가 57,000원은 23년 04월 10일 발표한 이베스트투자증권의 57,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 53,308원 대비 6.9% 높은 수준으로 한국콜마의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,308원은 직전 6개월 평균 목표가였던 56,667원 대비 -5.9% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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