[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나금융투자에서 20일 삼성생명(032830)에 대해 '편안하게 금리 상승을 지켜보려면'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 96,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 47.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
하나금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 '보험 부채의 구조상 금리 상승, 정확히는 장기채 금리 상승 시 생보사의 펀더멘털은 개선. 이는 보유이원 개선과 보험부채 시가평가 시 할인율에 긍정적이기 때문. 따라서 현재의 금리 레벨은 생보사에 우호적. 하지만 금리 상승의 이면에는 OCI 감소에 따른 RBC 비율 둔화 영향 존재. 물론, RBC는 KICS로 대체될 예정이나 단기적으로 불확실성 야기되는 점은 불편한 요인. 향후 금리 추가 상승 시에도 문제가 될 여지는 매우 제한적이기에 금리 상승을 가장 편안하게 향유할 수 있는 생보사로 판단.'라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '1분기 실적은 부각될 여지 크지 않지만 이후 실적 변동성은 제한적으로 예상. 1분기 지배주주손익 전년 比 -66.2% 감소 전망. 이는 주로 전년 동기 특별배당 수익에 따른 기저 영향이며 보험이익은 -3.1% 감소에 그칠 것. 공정가치법 적용에도 보유계약 CSM 상각액이 연 6,000억원에 이를 전망이고, 보유이원이 지난 해 하반기부터 하방경적인 가운데 계열사 배당 등으로 안정적인 이차익 창출 가능하므로 IFRS17 이후에도 2조원 내외의 손익 가시성 높다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 102,000원 -> 96,000원(-5.9%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2021년 11월 12일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 102,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 04월 22일 102,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 96,000원을 제시하였다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,364원, 하나금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,364원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 100,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,167원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
하나금융투자에서 삼성생명(032830)에 대해 '보험 부채의 구조상 금리 상승, 정확히는 장기채 금리 상승 시 생보사의 펀더멘털은 개선. 이는 보유이원 개선과 보험부채 시가평가 시 할인율에 긍정적이기 때문. 따라서 현재의 금리 레벨은 생보사에 우호적. 하지만 금리 상승의 이면에는 OCI 감소에 따른 RBC 비율 둔화 영향 존재. 물론, RBC는 KICS로 대체될 예정이나 단기적으로 불확실성 야기되는 점은 불편한 요인. 향후 금리 추가 상승 시에도 문제가 될 여지는 매우 제한적이기에 금리 상승을 가장 편안하게 향유할 수 있는 생보사로 판단.'라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 '1분기 실적은 부각될 여지 크지 않지만 이후 실적 변동성은 제한적으로 예상. 1분기 지배주주손익 전년 比 -66.2% 감소 전망. 이는 주로 전년 동기 특별배당 수익에 따른 기저 영향이며 보험이익은 -3.1% 감소에 그칠 것. 공정가치법 적용에도 보유계약 CSM 상각액이 연 6,000억원에 이를 전망이고, 보유이원이 지난 해 하반기부터 하방경적인 가운데 계열사 배당 등으로 안정적인 이차익 창출 가능하므로 IFRS17 이후에도 2조원 내외의 손익 가시성 높다고 판단.'라고 밝혔다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 102,000원 -> 96,000원(-5.9%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 이홍재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 96,000원은 2021년 11월 12일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 102,000원 대비 -5.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 21년 04월 22일 102,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 96,000원을 제시하였다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 89,364원, 하나금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 96,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 89,364원 대비 7.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 현대차증권의 100,000원 보다는 -4.0% 낮다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 89,364원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,167원 대비 -12.5% 하락하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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