[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나금융투자에서 10일 CJ ENM(035760)에 대해 '2가지 관전 포인트: 제작비 가이던스와 디지털 전략'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ ENM 리포트 주요내용
하나금융투자에서 CJ ENM(035760)에 대해 ' 미디어 반등이 가능할까? 광고의 어려움은 당분간 반전이 쉽지 않다. 결국 원가(제작비)를 줄이거나 판매를 늘려야 한다.실제로 얼마나 통제 될지 가 관건인데 4분기 실적발표를 통해 확인할 수 있다. 기대는 디지털향 판매 확대다. 롱테일로 발생하는 매출인 만큼 관련 성과를 기대하고 있다.'라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 '4분기 예상 매출액/영업이익은 각각 1.22조원/693억원(YoY +2%/0%)으로 컨센서스(835억원)를 하회할 것이다. '라고 밝혔다.

한편 '미디어 부문의 영업 환경 악화와 음악 부문 실적 하향을 반영해 목표주가를 210,000원(-9%)으로 하향한다. 실적이 부진한 상황에서 1) CJ 인재원 건물 매입, 2) 프로듀스 시리즈의 투표 조작 등 납득하기 어려운 이벤트들이 연이어 발생하면서 모멘텀과 센티먼트도 상당히 부진하다. '라고 전망했다.


◆ CJ ENM 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 230,000원 -> 210,000원(-8.7%)
- 하나금융투자, 최근 1년 목표가 하락
하나금융투자 이기훈, 박다겸 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2019년 11월 08일 발행된 하나금융투자의 직전 목표가인 230,000원 대비 -8.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 03월 19일 300,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 210,000원을 제시하였다.


◆ CJ ENM 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 222,722원, 하나금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나금융투자에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 222,722원 대비 -5.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋대우의 195,000원 보다는 7.7% 높다. 이는 하나금융투자가 타 증권사들보다 CJ ENM의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 222,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 274,562원 대비 -18.9% 하락하였다. 이를 통해 CJ ENM의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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