[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 09일 DL이앤씨(375500)에 대해 '예고된 비용 반영'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
하나증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '4Q25 매출액 1.8조원(-25.4%yoy), 영업이익 513억원(-45.4%yoy)으로 추정한다. GPM을 주택 15.0%, 토목 10.0%, 플랜트 4.0%, DL건설 11.9%로 추정했다. 회사는 3Q25 실적발표 때 2025년 가이던스를 하향 제시했다(매출액 7.8조원→7.5조원, 영업이익 5,200억원→ 3,800억원). 4분기 국내 플랜트 현장에서 비용 반영이 예상되며, DL건설도 판관비 등에서 일부 비용 반영이 나올 것으로 전망한다. 주택은 상반기 대규모 준공 이후 믹스가 완연하게 개선된 모습이며, GPM 15%내외를 유지할 것으로 추정했다. 4분기 기대했던 민참도급금액 증액이 2026년으로 이연된 영향도 있었다. 4분기 수주는 4.1조원(주택 2.9조원, 토목 0.4조 원, DL건설 0.8조원)으로 추정했으며, 착공 세대수는 2026년 가이던스인 7,980세대에 근접 하게 마감될 것으로 전망한다.'라고 분석했다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2025년 11월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 10일 43,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 55,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,882원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,882원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 삼성증권의 63,000원 보다는 -12.7% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,882원은 직전 6개월 평균 목표가였던 58,474원 대비 -7.9% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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