[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 18일 카카오(035720)에 대해 '26년에도 이어갈 고성장'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 82,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 카카오(035720)에 대해 '전면적인 앱 개편으로 노리는 트래픽 반등. 타겟팅 고도화에 따른 광고 단가 상승 전망. 투자의견 '매수', 목표주가 82,000원 유지: 26년 매출액 8조 9,490억원(+11% YoY), 영업이익 9,960억원(+40% YoY)을 기록할 전망이다. 인건비 부담 완화 및 톡비즈 광고 성장세 회복에 따른 영업 레버리지 효과가 본격화됨에 따라 영업이익은 컨센서스를 20% 상회할 것으로 예상한다. 26F P/E 34.6배에서 거래 중으로 성장성을 고려 시 밸류 부담이 높은 구간은 아니다. 모멘텀을 이어나가기 위해서는 트래픽의 지속적인 상승세 관찰이 필요하다. 시장에는 이번 트래픽 상승이 신규 서비스 출시 효과에 따른 단발성 상승이 아닌지에 대한 의구심이 존재한다. 챗GPT 온보딩까지 완료된 시점임을 고려 시 신규 서비스에 대한 기대감보다는 체류시간 등의 트래픽 지표를 기반으로 한 플레이를 할 시기다.'라고 분석했다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 82,000원 -> 82,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 82,000원은 2025년 11월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 82,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 06일 54,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 09일 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 82,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 80,381원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 82,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 80,381원 대비 2.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 100,000원 보다는 -18.0% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 80,381원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,409원 대비 59.5% 상승하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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