[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 18일 SK오션플랜트(100090)에 대해 '매각 이슈 불확실성 해소 임박'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 25,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK오션플랜트 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 SK오션플랜트(100090)에 대해 '투자의견 매수와 목표주가 2.5만원을 유지한다. 현재 가장 중요한 이슈는 당사의 매각이다. 베이스 시나리오는 매각 무산으로 예상하며, 매각 무산 발표 시 주가 하락 폭을 되돌릴 것으로 보인다. 다만 가능성은 낮지만 협상 연장 또는 매각 성사 가능성도 존재하며, 이는 단기적으로 주가 하락세를 야기할 것으로 예상한다. 결과는 11월 말 내에 발표될 것으로 보인다. 베이스 시나리오인 매각 무산을 가정하면, 26년 영업이익은 893억원으로 38% 증가할 전망이다. 26년도 증익은 해상풍력 비중 확대 및 특수선 비중 축소에 기인한다. 3Q25 말 기준, 해상풍력 수주잔고는 1조원 이상이며, 파이프라인인 안마도, 태안, 웨이란하이(대만)까지 감안하면 26년 수주는 충분하다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q25 영업이익은 193억 원으로 컨센서스 156억 원을 23% 상회했다. 부문별로는 해상풍력 108억 원, 특수선 및 기타 84억 원을 추정한다. 시장 기대치 상회는 1) 수리/조선 매출액 증가에 따른 수익성 믹스 개선, 2) 특수선 생산 학습효과및 매출 인식 구조에 기인한다. 수리/조선 3분기 매출액은 120억 원으로 1분기 31 억 원, 2분기 90억 원을 기록했던 것 대비 증가했다. 수리/조선은 자본 집약도가 낮고, 현금 회수가 빠르며, 수익성이 높은 사업부다. 특수선은 2번함 진수 이후, 3/4번 함에서 학습효과가 발생하며 생산 효율성이 높아졌으며, 마진이 낮은 주기기 입고 시즌이 지나면서 수익성도 추가 개선되었다.'라고 밝혔다.


◆ SK오션플랜트 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 23,000원 -> 25,000원(+8.7%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 이진호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2025년 05월 20일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 8.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 04일 16,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 25,000원을 제시하였다.


◆ SK오션플랜트 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,429원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,429원 대비 2.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 27,000원 보다는 -7.4% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 SK오션플랜트의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,429원은 직전 6개월 평균 목표가였던 18,700원 대비 30.6% 상승하였다. 이를 통해 SK오션플랜트의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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