[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 16일 코스맥스(192820)에 대해 '3Q25 preview: 다변화의 양면성'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 272,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
삼성증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '3Q 매출과 영업익은 컨센서스를 각 1%, 4% 하회한 5,888억원, 553억원 예상. 중국/미국 법인의 개선세에도, 하위 경쟁사들의 성장으로 국내/인니 법인의 매출 성장률이 기존 시장 기대치 대비 다소 둔화되었기 때문. MOQ 인하를 통한 고객 다변화 전략으로 국내 성장의 안정성은 확보. 다만 이로써 1) 특정 ‘스타 브랜드’의 수혜는 일정 수준으로 제한, 2) 수익성 역시 유지'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 319,000원 -> 272,000원(-14.7%)
- 삼성증권, 최근 1년 목표가 상승
삼성증권 이가영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 272,000원은 2025년 08월 12일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 319,000원 대비 -14.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 12일 165,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 02일 최고 목표가인 319,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 272,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 293,200원, 삼성증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 삼성증권에서 제시한 목표가 272,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 293,200원 대비 -7.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 250,000원 보다는 8.8% 높다. 이는 삼성증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 293,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 215,368원 대비 36.1% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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