◆ LG에너지솔루션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 LG에너지솔루션(373220)에 대해 'AMPC 감소에도 ESS 공장 가동으로 수익성 개선, 흑자 유지 감안해 투자의견 BUY, 목표주가 430,000원 유지. 3Q25 매출액 5.7조원(+2%qoq, -17%yoy), 영업이익 6,013억원(+22%qoq, +34%yoy)로 당사 추정과 시장 컨센서스를 상회하는 어닝 서프라이즈. AMPC를 제외한 영업이익은 2,358억원(영업이익률 4.1%)이며, 주요 고객사 보상금 수령으로 양호한 실적 기록. 생산 캐파와 가동률(전사 51% 추정)의 큰 변화가 없는 상황 속에서 ESS 물량 증가로 전체 평균 판매 가격은 5% 상승 추정. 소형전지는 테슬라向 판매량 증가로 영업이익 982억원, 중대형 EV 전지는 보상금 반영으로 4,327억원으로 추정. ESS는 3Q 700억원, 4Q 1,162억원으로 증가 지속 전망'라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 '4Q25 매출액 5.8조원(+2%qoq, -10%yoy), 영업이익 4,261억원(-29%qoq, 흑전yoy)으로 전망. 보상금 기저효과, 자동차용 전지 판매량 감소로 인한 전사 가동률 하락(-2%p), 비용 증가(+5%) 및 AMPC 3,202억원 반영을 가정. 셀 3사 중 유일하게 흑자가 지속되고 있으며, ESS 실적 본격 반영되며 연간 실적 개선 유지될 전망'라고 밝혔다.
◆ LG에너지솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2025년 01월 10일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 29일 500,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 430,000원을 제시하였다.
◆ LG에너지솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 432,765원, 유진투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 432,765원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 432,765원은 직전 6개월 평균 목표가였던 445,773원 대비 -2.9% 하락하였다. 이를 통해 LG에너지솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.












