[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 18일 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '2Q25 Re: 글로벌 확장 본격 시작'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 26,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 50.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아이패밀리에스씨 리포트 주요내용
메리츠증권에서 아이패밀리에스씨(114840)에 대해 '연결 매출 577억원(YoY 17.6%), 영업이익 72억원(YoY 3.1%, OPM 12.5%). 시장 기대치 못미치는 다소 부진한 실적. 미국/유럽 등 글로벌 판매 지역 확대 효과 긍정적, 진출 초기 이익보다 매출 증가 주목 필요. 현재 주가 12MF PER 9배, 3분기 글로벌 확대 입증시 주가 모멘텀 기대, 비중확대 유효'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3분기 매출 YoY 25%, 영업이익 91억원(YoY 0.2%) 추정. 국내 H&B 직접 공급에 따른 매출 및 수익성 개선 기대. 일본 오더 물량 회복, 미국 얼타뷰티 리오더 및 틱톡샵 확대 효과, 유럽 등 신규 지역 매출 확대. 다만, 지속적인 마케팅비 증가로 이익 개선은 제한적일 전망'라고 밝혔다.


◆ 아이패밀리에스씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 36,000원 -> 26,000원(-27.8%)
메리츠증권 박종대 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 26,000원은 2025년 01월 20일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 36,000원 대비 -27.8% 감소한 가격이다.


◆ 아이패밀리에스씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 27,000원, 메리츠증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 26,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 27,000원 대비 -3.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 25,000원 보다는 4.0% 높다. 이는 메리츠증권이 타 증권사들보다 아이패밀리에스씨의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 27,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 34,750원 대비 -22.3% 하락하였다. 이를 통해 아이패밀리에스씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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