[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 07일 롯데렌탈(089860)에 대해 '2Q25 Re: 중고차 가격 현실화 진행 중'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 34,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 10.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 롯데렌탈 리포트 주요내용
하나증권에서 롯데렌탈(089860)에 대해 '의 2분기 매출액은 8% (YoY) 증가한 7,488억원, 영업이익은 2% 증가한 772억원 (영업이익률 10.3% (-0.6%p (YoY))을 기록하며 당사 추정치와 컨센서스에 부합했다. 2분기 중고차 매각 매출은 22% (YoY) 증가한 데에 비해, 영업이익은 6% 증가에 그쳤다. 롯데렌탈의 2025년 상반기 중고차 매각이익률은 15% 수준으로 QoQ 낮아지는 흐름이 이어지고 있다. 매각이익률이 높은 B2C 중고차 매각사업(2분기 전사 평균 15% vs. B2C 22%)이 본격화되면서 매각이익률은 전체적인 중고차 시장 가격 현실화에도 불구하고 현재 수준을 유지할 수 있을 것으로 전망한다. 롯데렌탈의 경우 영업이익의 40% 이상이 중고차 매각에서 발생한다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 가이던스인 영업이익 두자릿수 증가를 유지했는데, 중고차 매각이익이 기대 대비 축소되며 2025년 영업이익은 11% (YoY) 증가한 3,180억원으로 전망한다. 장기 렌터카 순증이 지속되고 있고, 중고차 장기렌터카 투입량도 월간 1,000대 수준으로 안정 화되며 렌터카 본업에서 높은 수익성이 유지되고 있다는 점이 핵심적이다. 대주주 변경을 전제하더라도 롯데렌탈에 대한 목표 Valuation(P/E 10배)을 조정할 필요가 없다는 판단이 다. 롯데렌탈에 대해서 투자의견 BUY와 목표주가 34,000원을 유지한다.'라고 밝혔다.


◆ 롯데렌탈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 34,000원 -> 34,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 안도현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 34,000원은 2025년 05월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 34,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 09월 02일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 34,000원을 제시하였다.


◆ 롯데렌탈 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 40,222원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 34,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 40,222원 대비 -15.5% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 36,000원 보다도 -5.6% 낮다. 이는 하나증권이 롯데렌탈의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 40,222원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,500원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 롯데렌탈의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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