[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 16일 SK케미칼(285130)에 대해 '3개의 성장동력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ SK케미칼 리포트 주요내용
DB증권에서 SK케미칼(285130)에 대해 '하반기 ①에코젠 중심의 Copoly 성장, ②SKMU 가세, ③rPET 매출 성장 주목: 전용 설비 개조가 6월에 종료되면서 하반기 본격적인 에코젠 판매 확대 예상. 환율 변동성이 변수지만 mixed ASP 개선 및 비용 감소 영향으로 3Q25E 바사 제외 영업이익 435억원으로 재차 성장 재개될 것으로 전망. SKMU(울산 LNG 발전소)는 7월 완공 및 시운전 상태로 실적 기여는 4Q 부터 반영될 것으로 추정. 수요처 50% 확보 감안 26E SKMU 매출액 3,303억원, 영업이익 281억원으로 추정했으며 그룹 데이터센터가 가동되기 시작하는 27.6월 이후 추가 성장 예상. 추정치에는 보수적으로 반영했으나 rPET의 가파른 매출액 성장세가 이어지는지 역시 주목.'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '2Q25E 영업이익 -12억원, 바사 제외 339억원(QoQ-14%/YoY+18%) 전망: Copoly는 환율 하락과 에코젠 설비 개조 비용 반영, 모노머 외부 판매 감소 등으로 감익 예상(375억원, opm 16.9%). Pharma는 도입 약품 확대로 분기 최대 매출액(1,321억원, QoQ+36%) 달성 및 영업이 익률 유지 예상. 바이오사이언스는 계절성 둔화로 적자 폭 확대. 2Q 작지만 주목할 변화는 GC 기타에 속해 있는 rPET 매출액 급증(QoQ+40~50% 추정). 아직 분기 100억원이 안 되는 수준이나 매출 증가세가 가파르며 초기 시장의 변동성을 감안할 때 추후 성장세를 주목할 필요.'라고 밝혔다.


◆ SK케미칼 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 62,000원 -> 95,000원(+53.2%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2025년 05월 12일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 62,000원 대비 53.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 20일 70,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 12일 최저 목표가인 62,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.


◆ SK케미칼 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 79,667원, DB증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 79,667원 대비 19.2% 높으며, DB증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 88,000원 보다도 8.0% 높다. 이는 DB증권이 SK케미칼의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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