[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 23일 삼성물산(028260)에 대해 '지분가치, 그리고 배당재원 증가 주목. 지배구조 체크포인트'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 200,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성물산 리포트 주요내용
현대차증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '투자의견 BUY 유지, TP 20만원으로 상향. 직전 대비 상장지분가치 증가 및 사업가치 적용배수 증상승에 따른 소폭 사업가치 증가 반영. 삼성물산이 지분 43.1%를 보유하며 현 NAV 기여도가 51%로 가장 높은 관계사 삼바로, 전일 인적분할 발표. 1개월 거래정지 거쳐 10/29 신설회사 삼성에피스홀딩스(이하 홀딩스)와 함께 재상장 예정. 지배구조 관점에서 눈여겨볼 사항들은 1) 인적분할 이후 지분 구조, 2) 삼성물산의 주식가액 변화, 3) 최종 지분구조 도달 소요기간과 구간별 투자전략, 4) 투자판단 시 정해진 사실에 기반한 접근 추천한다는 점. 삼성물산 주가 향방은 상장지분가치, 즉 분할재상장 이후 양사 합산시총의 증가 여력이 좌우할 것.'라고 분석했다.


◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 180,000원 -> 200,000원(+11.1%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락 후 상승
현대차증권 김한이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 200,000원은 2025년 01월 23일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 180,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 29일 200,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 01월 23일 최저 목표가인 180,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 상승하여 처음 목표가와 동일한 200,000원을 제시하였다.


◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 186,182원, 현대차증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 200,000원은 25년 01월 23일 발표한 한화투자증권의 200,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 186,182원 대비 7.4% 높은 수준으로 삼성물산의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 186,182원은 직전 6개월 평균 목표가였던 191,286원 대비 -2.7% 하락하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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