[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = LS증권에서 17일 삼성SDI(006400)에 대해 '2조 유증 내용 점검'라며 투자의견 'HOLD'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
LS증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '동사에 대한 시장의 주요 투자 포인트 중 하나는 저평가다. PBR 1배 미만에 거래되고 있다는 점, 보유 자산 중 하나인 삼성디스플레이(‘24년 3분기말 기준 15.20% 보유, 장부가액약 9.5조원)를 환산하면 동사 시가총액 약 13.2조원(3월 14일 종가 기준)의 70%를 상회하는 수준이기 때문이다. 이번 유증으로 동사는 약 5조원으로 추정하는 ‘25년 CAPEX의 상당 부분을 진행할 수 있는 자금 여력을 확보한 것으로 볼 수 있다. 그러나 기 보유중인 매각 가능한 자산이 있음 에도 불구하고, 자기자본 Funding 방식을 취한 점은 주식 투자자 관점에서 아쉬운 부분이 아닐 수 없다. 따라서 보통 주식 증가에 따른 희석영향에 더해 동사의 CAPEX 자금조달 방식 선택에 따라 이번 유증은 당분간 주가에 Downside risk로 작용할 가능성이 있을 것으로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 195,000원 -> 165,000원(-15.4%)
- LS증권, 최근 1년 목표가 하락
LS증권 정경희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2025년 03월 04일 발행된 LS증권의 직전 목표가인 195,000원 대비 -15.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 LS증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 09일 590,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 165,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 350,150원, LS증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 LS증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 350,150원 대비 -52.9% 낮으며, LS증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 238,000원 보다도 -30.7% 낮다. 이는 LS증권이 삼성SDI의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 350,150원은 직전 6개월 평균 목표가였던 514,895원 대비 -32.0% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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